ชู 5 หุ้นเด่น เดือน ก.ค. 68 "ปันผลดี รีเทิร์นแรง"

ในยุคที่เศรษฐกิจโลกผันผวน การลงทุนตามธีม (Thematic Investing) กลายเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนรุ่นใหม่ให้ความสนใจเป็นพิเศษ โดยเฉพาะธีมที่สอดรับกับเมกะเทรนด์ของโลก ไม่ว่าจะเป็น “ดิจิทัล” ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี และ “ท่องเที่ยวไทย” ที่ได้รับแรงหนุนจากภาครัฐและการฟื้นตัวของภาคบริการ

บทความนี้ TNN Wealth จะพาคุณไปสำรวจหุ้นเด่นภายใต้ธีมดิจิทัลและท่องเที่ยว ที่ไม่เพียงแต่มีกำไรเติบโตโดดเด่น แต่ยังมี Valuation ที่สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุน พร้อมจ่ายปันผลอย่างต่อเนื่อง และที่สำคัญคือ เป็นธุรกิจที่มีโมเดลชัดเจน ต่อยอดได้ในระยะยาว

ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มเทคโนโลยีด้านแพลตฟอร์ม-การสื่อสาร, ผู้ให้บริการด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล, ไปจนถึงธุรกิจโรงแรม สายการบิน และผู้ให้บริการท่องเที่ยวรายใหญ่ — หุ้นเหล่านี้กำลังกลายเป็น “จิ๊กซอว์สำคัญ” ของการลงทุนในยุคปัจจุบัน 

โดยทาง บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ได้รวม 5 หุ้นที่น่าสนใจ พร้อมเหตุผลที่น่าลงทุน ดังนี้ 

เริ่มที่ 

 ADVANC (ธีมดิจิทัล ) 

มีปัจจัยหนุน จากเมื่อ 29 มิ.ย.68 AWN บ.ย่อยของ ADVANC ชนะการประมูลคลื่น 2100 MHz ด้วยราคา 14.85 พันล้านบาท ซึ่งอยู่ในระดับที่ทำให้บริษัทบริหารจัดการรายได้-ต้นทุนได้ดีเพียงพอ และมีอัตราการใช้คลื่นและแบนด์วิธในระดับสูง มีประสิทธิภาพ  

และแนวโน้ม ไตรมาส 2/2568 ยังเติบโตดี เมื่อเทียบจากปีที่ผ่านมา (YoY) หนุนโดยรายได้ที่เติบโต และบริหารต้นทุน-ค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ การแข่งขันในธุรกิจลดลงหลังมีการควบรวมกิจการ และมี Economy of Scale พร้อมทั้งยังคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568-2569 จะสามารถขยายตัว เพิ่มขึ้น +7% และ +11%  โดยมากจากธุรกิจสมาร์ทโฟนและ FBB ส่วนการเติบโตระยะยาวจะมาจากธุรกิจบริการคลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์

แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาพื้นฐานที่ 315 บาท (DCF) / บริษัทมี SET ESG Ratings : AA, CG Report : 5 ดาว

CPALL (ธีมไทยเที่ยวไทย) 

มีปัจจัยหนุนจาก ยอดขายของสาขาเดิมยังเติบโต  (SSSG) และธุรกิจร้านสะดวกซื้อเพิ่มขึ้น 3% ใน ไตรมาส 1/2568 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อยใน ไตรมาส 2/2568 ซึ่งดีกว่าบริษัทในกลุ่มค้าปลีกที่ส่วนใหญ่มี SSSG ติดลบ

พร้อมทั้งยังได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายและท่องเที่ยวในประเทศ “เที่ยวไทยคนละครึ่ง”คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 จะขยายตัวได้ +14% โดยคาด SSSG ขอธุรกิจ Convenience Store (CVS) เติบโตราว +3% YoY และขยายสาขาเพิ่มต่อเนื่อง ส่วน CPAXT (CPALL ถือหุ้น 60%) คาดรายได้โต +4.5% YoY และ GPM เพิ่ม 25bps 

นอกจากนี้บริษัทมีโครงการซื้อหุ้นคืน วงเงินไม่เกิน 7.5 พันล้านบาท ไม่เกิน 150 ล้านหุ้น (1.67% ของหุ้นเรียกชำระแล้ว) ระยะเวลา 16 พ.ค.–14 พ.ย. 2568 ณ ราคาปัจจุบัน มี P/E ต่ำ ที่ Mean -1.5SD

แนะนำ “ซื้อ” ลงทุน ให้ราคาพื้นฐาน 69 บาท (DCF) / SET ESG Ratings: AAA / CG Report: 5 ดาว

GULF (ธีมกำไรเติบโตแกร่ง) 

มีปัจจัยหนุนจาก ตลาดประเมินกำไรสุทธิ ไตรมาส 2/2568 ที่ประมาณ 7 พันล้านบาท เพิ่มจาก 6.5 พันล้านบาทใน ไตรมาส 1/2568 และการควบรวมเป็น NewCo เพิ่มสัดส่วนถือหุ้น ADVANC พร้อมทั้งยังมีรายได้จากโรงไฟฟ้า COD ใหม่ ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมสูงขึ้น เป็นฤดูร้อน (High Season ใช้ไฟฟ้า)

เเบ่งสัดส่วนรายได้โดยประมาณ: ธุรกิจพลังงาน 43% ธุรกิจสื่อสารและดิจิทัล 45% ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน 8% ดาต้าเซ็นเตอร์และอื่น ๆ 3%

แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 60 บาท เทียบเท่า P/E ปีนี้ที่ 33 เท่า (คาดกำไรหลักปี 68 ที่ 2.6 หมื่นลบ. EPS 1.8 บาท/หุ้น) / SET ESG Ratings: AAA / CG Report: 5 ดาว

KTB (ธีม Valuation จูงใจ ปันผลสูง) 

มีปัจจัยหนุนจาก  ฐานลูกค้ารายย่อยแข็งแกร่ง เสี่ยงต่ำกว่าธนาคารใหญ่อื่น เนื่องจากลูกค้าหลักคือข้าราชการ-รัฐวิสาหกิจ และสินเชื่อโครงการรัฐเติบโตดี ตามการเบิกจ่ายงบประมาณ มี NPL ในระดับที่ดี

โดยตังเลข NPL Ratio ณ สิ้น ไตรมาส 1/2568 = 2.97% (ต่ำกว่ากลุ่มที่ 3.17%) และมี Coverage Ratio = 188% (เฉลี่ยกลุ่ม 175%)

ประกอบกับ เงินกองทุนแข็งแกร่ง CAR = 21.1%, Tier 1 = 19.1% (เกณฑ์ ธปท.: 12% และ 9.5%) Valuation ไม่แพง / ปันผลสูง P/BV ต่ำที่ 0.7 เท่า คาด DY ปี 2568 = 7% (จ่ายปีละครั้ง)

แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 25.50 บาท / SET ESG Ratings: AAA / CG Report: 5 ดาว

PR9 (ธีมธุรกิจ Defensive)  

มีปัจจัยหนุนจาก ธุรกิจเกี่ยวกับสุขภาพ มีความจำเป็นแม้เศรษฐกิจชะลอ รพ. PR9 คิดค่ารักษาต่ำกว่ารพ.พรีเมียมประมาณ 20–30% มีรายได้ผู้ป่วยตะวันออกกลางปี 68 ฟื้นตัวจากฐานต่ำครึ่งปีแรก 2567 โดยเริ่มมีผู้ป่วยภูมิภาคเข้ามาเพิ่มตั้งแต่ไตรมาส 3/67

โดยคาดการณ์กำไรหลักปี 2568 เติบโตเพิ่มขึ้น  +13% เป็น 803 ล้านบาท เเละมีปัจจัยหนุนจากการ ขยายเตียงผู้ป่วย, รายได้ต่างชาติ, มาร์จิ้นดีขึ้นจากศูนย์เฉพาะทาง, ต้นทุนลดลง ประกอบกับมี สถานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ

แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 30 บาท (DCF) / ไม่มี SET ESG Rating / CG Report: 5 ดาว