KCE โบรกฯ คาดกำไรปี 64 เติบโต สินค้าตามกระแส 5G-Automotive
ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE หลังจากมีการประชุมนักวิเคราะห์ โดยแนะนำซื้อให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 5.70 บาทต่อหุ้น โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อคำสั่งซื้อ และสินค้าที่ออกในปีนี้ แต่มองเชิงลบเล็กน้อยจากผลกระทบการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการผลิตในครึ่งแรกปีนี้
ฝ่ายวิจัยโนมูระ พัฒนสิน คาดกำไรปกติปี 2564 ของ KCE จะเติบโต 13% มาที่ 587 ล้านบาท แม้ภาวะขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งจะทำให้ในไตรมาส 1 และ 2 ของปีนี้เติบโตไม่มาก แต่ยังคาดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และฝ่ายวิจัยชอบสินค้าที่ผลิตในปีนี้ที่ตรงกระแสทั้ง 5G และ Automotive รวมทั้งมีสินค้าน่าสนใจได้แก่ป้ายสินค้าไฟฟ้าซึ่งโอกาสเติบโตสูงในอนาคต
ขณะเดียวกันบริษัทได้ตั้งเป้าหมายของปี 2564 ว่ายอดขายจะอยู่ที่ 6 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 23% จากปีก่อน ซึ่งในปีก่อนอยู่ที่ 489 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM คาดว่าจะอยู่ที่ 8-8.2% ต่ำกว่าปี 2563 ซึ่งอยู่ที่ 8.3% สมมติฐานค่าเงินบาทอยู่ที่ 30.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ และเน้นซื้อสัญญาป้องกันความเสี่ยง 100% ขณะที่ Net margin อยู่ที่ 5% สูงกว่าปีก่อน ซึ่งอยู่ที่ 4.4%
นอกจากนี้ในปี 2564 บริษัทจะเพิ่มกำลังการผลิตในโรงงานกัมพูชา คาดเสร็จในไตรมาส 2/64 เพื่อรองรับป้ายไฟฟ้าของลูกค้าญี่ปุ่น ส่วนโรงงานสโลวาเกีย คาดเสร็จภายในสิ้นปี 2564 เพื่อรองรับลูกค้ากลุ่มรถยนต์ในยุโรป
SVI มีการใช้วัตถุดิบประเภท semiconductor จำนวนมาก แบ่งเป็น passive chip 80% และ active chip 20% ซึ่งกลุ่มที่ขาดแคลนคือ active chip ส่งผลให้ราคาวัตถุดิบเพิ่มขึ้น แต่ยังดีที่ลูกค้ายอมรับการปรับราคา ซึ่งมองว่าผลกระทบคือการผลิตในปลายไตรมาส 1 และ 2 ในปีนี้หยุดชะงักไปบ้าง จึงคาดว่ากำไรปกติในไตรมาส 1/64 จะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/63 แต่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน
ราคาหุ้น KCE เคลื่อนไหวอยู่ที่ 55.25 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 136.58 ล้านบาท