AMATA เมย์แบงก์ปรับเพิ่มกำไรปี 69-71 มองยอดโอนที่ดินยังแกร่ง

#AMATA #ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) แนะนำ"ซื้อ"หุ้นบริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายไปเป็นปี 2570 อยู่ที่ 35 บาท รวมถึงได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 9-10% เพราะมองว่ายอดโอนที่ดินที่ยังคงแข็งแกร่ง และแนวโน้มการฟื้นตัวของยอดขายที่ดินในไตรมาส 2/69

นอกจากนี้มองว่ายอดขายที่ดินในครึ่งปีหลังจะแข็งแกร่งยิ่งขึ้น เพราะมีปัจจัยสนับสนุนหลักได้แก่ ความต้องการใช้ดาต้าเซ็นเตอร์ การย้ายฐานการผลิตของจีนอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และเครื่องใช้ไฟฟ้า ขณะที่ราคาหุ้น AMATA ที่ซื้อขายปัจจุบันมองว่าไม่แพง เมื่อเทียบกับแนวโน้มการลงทุนที่แข็งแกร่งของไทย

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ คาดว่ายอดขายที่ดินในไตรมาส 2/69 จะฟื้นตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ มาอยู่ที่ 271 ไร่ เพิ่มขึ้น 156% QoQ แต่ลดลง 42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY ซึ่งมีปัจจัยหนุนจากการขายที่ดินจำนวน 100 ไร่ให้แก่ผุ้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้ารายใหญ่จากจีน แม้ว่าผู้บริหารจะยังคงเป้าหมายยอดขายที่ดินในปี 2569 ไว้ที่ 2,800 ไร่ เพื่อสะท้อนการอนุมัติการลงทุนในต่างประเทศของจีนที่ชะลอตัวลง นอกจากนี้ อาจมี upside เพิ่มเติมจากการที่นายกรัฐมนตรีเดินทางไปเยือนเฉิงตู และดึงบริษัทจีน 4 แห่งเข้ามาลงทุนในไทยรวม 7 หมื่นล้านบาท โดยหนึ่งในนั้นเป็นลูกค้าปัจจุบันของ AMATA ที่มีแผนขยายการลงทุนในไทย ซึ่งอาจช่วยหนุนยอดขายที่ดินเพิ่มเติม

"เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2569–2571 ขึ้น 9–10% เพื่อสะท้อน GPM ที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเราคาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของกำไรหลักปี 2568–2571 ที่ 11% โดยได้แรงหนุนจากการทยอยรับรู้ Backlog ที่มีอัตรากำไรสูง และรายได้ประจำ (Recurring income) ที่เติบโตขึ้น"ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ ระบุในบทวิเคราะห์

ราคาหุ้น AMATA ช่วงบ่ายอยู่ที่ 28.75 บาท ลบ 0.50 บาท หรือ 1.71% มีมูลค่าการซื้อขาย 256.02 ล้านบาท