MINT ดาโอเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ มีแผนดัน Minor Food เข้าตลาดหุ้น-เล็งซื้อหุ้นคืน

#MINT #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ได้ปรับขึ้นคำแนะนำในหุ้นบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT หลังจากเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ โดยปรับเป็น"ซื้อ" จากเดิมแนะนำ"ถือ" แต่คงราคาเป้าหมายปี 2569 อยู่ที่ 28 บาท โดย Valuation ซื้อขายเพียง PER ที่ 13 เท่าถูกสุดเมื่อเทียบกับหุ้น CENTELและ ERW ขณะที่แรงกดดันจากการออกจาก MSCI ใกล้ถึงวัน effective วันที่ 24 พ.ย.

ฝ่ายวิจัยดาโอ มีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากข้อมูลประชุมนักวิเคราะห์ เพราะ MINT มีแผนทำ REIT, IPO Minor Food เพื่อลดหนี้ และเตรียมซื้อหุ้นคืน

1.ผู้บริหารยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ใน 3 ปี (ปี 2568-2570) จะอยู่ที่ Highsingle digit CAGR (เราคาด 5%) และกำไรจะโตได้ที่ 15-20% CAGR (เราคาด 11%)

2.RevPAR ในไตรมาส 4/68 คาดยุโรป เพิ่มขึ้น +3% YoYจากไตรมาส 4/67 ที่ +8% YoY, ขณะที่ไทยเพิ่มขึ้น 5% YoY จากไตรมาส 4/67 ที่ +4% YoY ส่วนมัลดีฟส์ยังโตได้ double digit จากไตรมาส 4/67 ที่ -26% YoY ด้าน SSSG ของไทย flat YoY จากไตรมาส 4/67 ที่ -0.5% YoY

3.เตรียมจัดตั้ง REIT เสร็จภายในไตรมาส 2-3 ในปี 2569 2Q- โดยจะ listed ที่สิงคโปร์ และมีแผนจะ IPO ธุรกิจ Minor Food เพื่อ unlock value และช่วยลดหนี้ แต่ยังไม่มีรายละเอียดตอนนี้ ขณะที่อยู่ระหว่างการพิจารณาในการซื้อหุ้นคืน ซึ่งจะช่วยพยุงราคาหุ้นได้

ฝ่ายวิจัยดาโอ คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 อยู่ที่ 9.25 พันล้านบาท (+10% YoY) จากการฟื้นตัวในทุกประเทศ โดยเฉพาะโรงแรมที่ยุโรปและมัลดีฟส์ ขณะที่คาดว่าไตรมาส 4/68 จะเห็นกำไรปกติเพิ่มขึ้นได้ทั้ง YoY/QoQ เพราะเป็นช่วง High seasonที่ไทยและมัลดีฟส์ รวมถึงแนวโน้มดอกเบี้ยจ่ายยังลดลงได้ดี