BDMS โบรกมอง valuation น่าสนใจ คาดครึ่งปีหลังฟื้นตัว

#BDMS #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี แนะนำ"ซื้อ"หุ้นบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS ให้ราคาเป้าหมายที่ 27 บาท โดยมองว่า BDMS มีความน่าสนใจ เพราะเป็นหุ้น Defensive Growth ที่มีฐานรายได้มั่นคง กระแสเงินสดแข็งแกร่ง และจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ , แนวโน้มกำไรคาดกลับมาเร่งตัวในครึ่งหลังปีนี้ จากการฟื้นตัวของผู้ป่วยไทยและแรงกดดันจากผู้ป่วยต่างชาติทยอยคลี่คลาย

นอกจากนี้มองแนวโน้ม ROE ขยับขึ้นเป็น 16.3% ในปี 2571 จาก 15.7% ในปี 2569 สะท้อนการเติบโตของกำไรและการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลต่อเนื่อง และการลดลงของ valuation overhang จาก WellEra ประกอบกับ valuation ที่กลับมาอยู่ในระดับน่าสนใจ ช่วยหนุนการ re-rating ของหุ้น

โดยฝ่ายวิจัยกรุงศรีเลือกหุ้น BDMS เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มโรงพยาบาล มองว่ามีโอกาส Outperform ใน 1-2 เดือนข้างหน้า

ทั้งนี้ข้อมูลเดือน พ.ค. 2569 เริ่มสะท้อนสัญญาณคลี่คลายต่อแรงกดดันจากรายได้ต่างชาติของ BDMS โดยเฉพาะกัมพูชาที่การหดตัวของรายได้เริ่มลดลงจากเดือน เม.ย. และคาดว่าผลกระทบจากการปรับฐานรายได้จะทยอยลดลงตั้งแต่เดือน มิ.ย. เป็นต้นไป ขณะที่รายได้ตะวันออกกลางเริ่มเห็นการฟื้นตัวดีขึ้น เมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดในเดือน มี.ค. หลังความขัดแย้งในภูมิภาคเริ่มคลี่คลายลงบางส่วน ทำให้รายได้กลุ่ม CLMV ปรับดีขึ้นต่อเนื่องจากลดลง 24% ในไตรมาส 1/69 เหลือลดลง 12% ในเดือน เม.ย.

ฝ่ายวิจัยยังมองว่าแรงกดดันต่อรายได้ต่างชาติของ BDMS มีแนวโน้มผ่อนคลายในครึ่งหลังปีนี้ และหากโมเมนตัมการฟื้นตัวของตะวันออกกลางต่อเนื่อง รวมถึงรายได้กัมพูชาไม่มีผลกระทบของการปรับฐานรายได้เหมือนในครึ่งแรกปี 2569 จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยปลดล็อกการเติบโตของรายได้และหนุนการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งหลังปีนี้

ราคาหุ้น BDMS วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 20.10 บาท บวก 0.40 บาท หรือ 2.03% มีมูลค่าการซื้อขาย 1,144.59 ล้านบาท