KGI คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ BAM ให้เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว ทดสอบแนวต้านค่าเฉลี่ย 200 วันและปิดแก๊ปราคา ประเมินแนวรับ 6.7 บาท / แนวต้าน 6.85 – 6.95 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป 7.15 – 7.35 บาท (Stop loss 6.5 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกทั้งต้นทุนเงินทุนลดลงและยอดขายบ้านมือสองที่เร่งตัวแซงบ้านใหม่ เราประเมินแนวโน้มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มีแนวโน้มลดลงตามทิศทางเงินเฟ้อจะหนุน Sentiment บวกต่อต้นทุนเงินทุนของ BAM* ที่จะลดลง ขณะที่ยอดขายบ้านมือสองเร่งตัวแซงบ้านใหม่เป็นอีกปัจจัยหนุน … ลุ้นการเตรียมเปิดตัว JV กับธนาคารเร็วๆนี้ 1 แห่ง 3) Valuation ถูก PBV 0.49 เท่า (เท่ากับ - 1 SD) และ Dividend yield 6.8%

หุ้น CPN ให้เป้าพื้นฐาน 78 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาฟื้นตัว มีโอกาสทดสอบจุดสูงเดิม (ก่อนสงครามตะวันออกกลาง) ประเมินแนวรับ 66.5 บาท / แนวต้าน 67.75 – 68.75 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป 70.5 บาท (Stop loss 64.75 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต YoY และ 2H69 โตต่อ คาดการท่องเที่ยว การบริโภคฟื้น ฝ่ายวิจัยฯประเมินเบื้องต้นคาดแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโต YoY จากการเปิดศูนย์การค้าใหม่ที่ จ.ขอนแก่น และการทยอยโอนโครงการ Dusit residence ขณะที่เราประเมินมาตรการกระตุ้นภาครัฐฯ ช่วยหนุนการบริโภคในประเทศให้ฟื้นตัวใน 3Q69 รวมทั้งการท่องเที่ยวที่คาดจะฟื้นตัวเด่นใน 2H69 โดยเฉพาะ 4Q69 ที่ประเทศไทยจะมีการจัดงานอีเว้นท์ขนาดใหญ่จำนวนมากหลายงานหนุนการท่องเที่ยวและการบริโภค 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 14.8 เท่า (ใกล้ -1 SD ที่ 14.2 เท่า) Dividend yield 3.7% ต่อปี

หุ้น CPALL ให้เป้าพื้นฐาน 59 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นฟื้นตัว ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 47.75 บาท / แนวต้าน 49.5 – 50.25 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 52 บาท (Stop loss 46 บาท) 2) ประเมินราคา Laggard ขณะที่ประเมินเศรษฐกิจในประเทศเริ่มฟื้นตัว เราประเมินราคาหุ้น CPALL* ฟื้นตัวช้า ยังต่ำกว่าก่อนเกิดเหตุสงครามตะวันออกกลาง ขณะที่คาดแนวโน้มเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวใน 3Q-4Q หลังสถานการณ์สงครามผ่อนคลายลง (แรงกดดันจากเงินเฟ้อลดลง) และการท่องเที่ยวฟื้นตัวเด่น โดยเฉพาะใน 4Q69 (มีงานอีเว้นท์ขนาดใหญ่จำนวนมาก) หนุนการบริโภคในประเทศ 3) Valuation ถูก Forward PE เพียง +/-14.7 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ +/-19 เท่า) PBV 2.9 เท่า เป็นกรอบต่ำสุดตั้งแต่ IPO Dividend yield 3.7%