COM7 โบรกแนะนำ “ซื้อ” เป้า 28.80 บาท แรงหนุนใหม่หลัง PLANB เข้าถือหุ้น 11%

#ทันหุ้น #ปันผล #Thailand #ลงทุน #SET #COM7 โบรกแนะนำ “ซื้อ” เป้า 28.80 บาท แรงหนุนใหม่หลัง PLANB เข้าถือหุ้น 11%

บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ได้รับมุมมองเชิงบวกจากบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย หลังบริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB จัดประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2569 เพื่อชี้แจงการเข้าซื้อหุ้น COM7 จำนวน 11% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด โดยระบุว่าราคาซื้อเฉลี่ยที่ 27.44 บาทต่อหุ้นมีความเหมาะสมเมื่อพิจารณาจากหลายวิธีการประเมินมูลค่าและแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจ COM7 ในระยะยาว

PLANB เปิดเผยแผนเสนอแต่งตั้งกรรมการเพิ่มเติม 2 ราย ได้แก่ นายปรินทร์ โลจนะโกสินทร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และ ดร.พินิจสรณ์ ลือชัยขจรพันธ์ กรรมการผู้จัดการ เข้าร่วมเป็นกรรมการของ COM7 เพิ่มเติมจากกรรมการเดิม 7 คน โดยข้อเสนอดังกล่าวได้ยื่นต่อ COM7 แล้ว และยังต้องได้รับการอนุมัติจากบริษัทและที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น (EGM) ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. หากได้รับการอนุมัติ คณะกรรมการของ COM7 จะเพิ่มเป็น 9 คน และ PLANB จะมีสัดส่วนสิทธิออกเสียงในคณะกรรมการประมาณ 22%

ประเด็นสำคัญอีกด้านคือความร่วมมือทางธุรกิจระหว่างทั้งสองบริษัท โดย PLANB คาดหวังที่จะต่อยอดธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ไฟฟ้า (EV Taxi) ของ COM7 ผ่านการติดตั้งสื่อโฆษณาดิจิทัลบนรถแท็กซี่ EV ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเห็นผลเชิงพาณิชย์ภายใน 1 ปีข้างหน้า สะท้อนโอกาสในการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากธุรกิจสื่อนอกบ้านควบคู่กับธุรกิจขนส่งไฟฟ้า

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทยมองว่าการสื่อสารของ PLANB ในครั้งนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ COM7 ในสองมิติสำคัญ ได้แก่ การสะท้อนความเชื่อมั่นว่าราคาหุ้น COM7 ยังมีอัพไซด์จากระดับปัจจุบัน และการแสดงเจตนาถือครองหุ้นในระยะยาว ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างผู้ถือหุ้น ขณะเดียวกัน ความร่วมมือทางธุรกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตยังมีศักยภาพสร้างมูลค่าเพิ่มเหนือประมาณการปัจจุบัน

สำหรับธุรกิจให้เช่าแท็กซี่ EV หาก COM7 สามารถขยายจำนวนรถเช่าได้ตามเป้าหมาย 10,000 คันภายในปี 2570 ภายใต้สมมติฐานค่าเช่าเฉลี่ย 777 บาทต่อวัน อัตราผลตอบแทนการลงทุน (IRR) 10% และอัตรากำไรสุทธิ 23% ฝ่ายวิจัยประเมินว่าจะสร้างกำไรเพิ่มเติมได้ประมาณ 559 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัพไซด์ราว 11% จากประมาณการกำไรสุทธิปี 2570 ที่ 5,120 ล้านบาท

ขณะที่ธุรกิจสื่อโฆษณาดิจิทัลบนแท็กซี่ EV หากสามารถรองรับผู้โดยสารได้เฉลี่ย 200,000 เที่ยวต่อวันตามเป้าหมายการขยายฝูงรถในปี 2570 และมีรายได้โฆษณาเฉลี่ย 3.2 ล้านบาทต่อผู้โดยสาร 1,000 เที่ยวต่อวันต่อปี จะมีศักยภาพสร้างรายได้ราว 642 ล้านบาท โดยภายใต้สมมติฐานอัตรากำไรก่อนภาษี (EBT Margin) 32% และแบ่งผลประโยชน์ให้ PLANB 50% จะส่งผลให้ COM7 มีกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 82 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัพไซด์ราว 2% จากประมาณการกำไรปี 2570

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ COM7 พร้อมราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 28.80 บาท โดยมองว่าระดับราคา 23-24 บาทเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับการทยอยสะสม คิดเป็น PER ปี 2569 ที่ประมาณ 12 เท่า เมื่อเทียบกับประมาณการการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS Growth) ปี 2569 ที่ 15%

ฝ่ายวิจัยระบุเพิ่มเติมว่า หากอ้างอิงมูลค่าเพิ่มจากธุรกิจแท็กซี่ EV ที่สามารถสร้างกำไรเพิ่มได้ตามสมมติฐาน จะช่วยเพิ่มราคาเป้าหมายอีกประมาณ 1.33 บาทต่อหุ้น และหากรวมผลประโยชน์จากความร่วมมือด้านสื่อโฆษณากับ PLANB ซึ่งคาดสร้างกำไรเพิ่มอีก 82 ล้านบาท จะช่วยเพิ่มมูลค่าหุ้นอีกประมาณ 0.33 บาทต่อหุ้น สะท้อนอัพไซด์เพิ่มเติมจากธุรกิจใหม่ที่ยังไม่ได้รับการสะท้อนเต็มที่ในประมาณการปัจจุบัน.