BBL โบรกคาดกำไร Q2/69 อ่อนตัว แต่ราคาหุ้นซื้อขายถูกสุดในกลุ่ม

#BBL #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน) หรือ BBL คาดว่าจะมีกำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท ลดลง 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และลดลง 9% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยลดลง จาก NIM ที่ลดลง ตามดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลงเช่นกัน จากการลดลงของเงินลงทุน(FVTPL) และเงินปันผล ด้านค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากปัจจัยฤดูกาล และค่าใข้จ่ายสำรอง หรือ ECL เพิ่มขึ้น จาก NPL Ratio ที่เพิ่มขึ้น เพราะลูกหนี้ตกชั้นมากขึ้น

ส่วนแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/69 คาดว่ากำไรจะลดลง YoY จากการลดลงของ NIM จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง , การลดลงของเงินลงทุน แต่หากเทียบ QoQ เพิ่มขึ้น เพราะการลดลงของค่าใช่้จ่ายในการดำเนินงานตามปัจจัยฤดูกาล ส่วนคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio คาดเพิ่มขึ้น จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงคำแนะนำ NEUTRAL ในหุ้น BBL ให้ราคาเป้าหมายที่ 185 บาท เพราะคาดว่าธนาคารสามารถรักษาระดับเงินปันผล dividend yield 6% โดยครึ่งแรกปี 2569 คาดจ่ายปันผลที่ 2 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield ที่ 1.1% ขณะที่ราคาหุ้น BBL ซื้อขายถูกที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ Forward PBV 0.6x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่ 1.1 เท่า

ราคาหุ้น BBL วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 189.50 บาท บวก 9.50 บาท หรือ 5.28% มีมูลค่าการซื้อขาย 3,095.78 ล้านบาท