CPALL โบรกฯหั่นเป้า-กำไร ชี้ ปี66 ค่าใช้จ่ายยังสูง

บล.เอเซียพลัส ส่องหุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL  โดยบริษัทมีกำไรสุทธิ Q4/65 ที่ 3.1 พันล้านบาท (-15% QoQ, -53% YoY) กำไรปกติ อยู่ที่2.9 พันล้านบาท (-24% QoQ, +4% YoY) กำไรปกติลดลง QoQ แม้ผลของฤดูกาลช่วยหนุนรายได้ แต่ถูกหักล้างจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น ส่วนกำไร YoY โตได้จาก รายได้ยังสูงขึ้นมากพอจะชดเชยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นได้ โดยรวมทั้งปี 2565 มีกำไร กำไรปกติที่ 1.3 หมื่นล้านบาท โต 53% YoY จากฐานต่ำในปีก่อนหน้า

ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2566 – 2567 ลง 4% - 12% เหลือ 1.85 หมื่น ล้านบาท – 2.13 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ สะท้อนกำไรงวด Q4/65 ที่อ่อนแอ และ แนวโน้มค่าใช้จ่ายที่จะยังสูงต่อเนื่องมาในปี 2566 ส่งผลให้ราคาเป้าหมายปี 2566 ลดจาก 75 บาท เหลือ 72 บาท (คงการอิง PER 34.8 เท่า) โดยฝ่ายวิจัยแนะนำให้ ทยอยซื้อ เนื่องจากระยะสั้นยังมีปัจจัยลบจากกำไรปี 2565 ที่ออกมาต่ำกว่าคาด

ฝ่ายวิจัยแนะ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 72บาท **