หุ้น STA ราคาร่วง ทรีนีตี้หั่นกำไรปี 67 ลง จากชะลอมาตรการ EUDR
#STA #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA ราคาปรับตัวลง 10.80% "ทรีนีตี้" ปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ลง เนื่องจากการชะลอการใช้มาตรการ EUDR ซึ่งคาดจะทำให้ยอดขายไตรมาส 4/67 อ่อนตัวลง ด้าน"กสิกรไทย" มองกำไรไตรมาส 3/67 ที่ประกาศออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น STA อยู่ที่ 19.00 บาท ลบ 2.30 บาท หรือ 10.80% ระหว่างวันราคาลงมาต่ำสุดที่ 18.60 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 377.12 ล้านบาท
บล.ทรีนีตี้ ระบุว่าได้ปรับคาดการณ์กำไรปี 2567 ของ STA ลงมาอยู่ที่ 2.0 พันล้านบาท จากเดิมอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท โดยคาดว่าไตรมาส 4/67 อัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงจากไตรมาส 3/67 เนื่องจากการชะลอการใช้มาตรการ EUDR ซึ่งส่งผลให้คาดยอดขายกลุ่ม EUDR จะอ่อนตัวลงในไตรมาส 4/67 แต่ยังคงกำไรในปี 2568 อยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท โดยมียอดสั่งซื้อยาง EUDR จะเป็นตัวหนุนอัตรากำไรขั้นต้น โดยคาดสัดส่วนยอดขายจากกลุ่มลูกค้ายุโรปจะสูงขึ้นจากกลุ่ม EUDR ในขณะที่กลุ่มที่ไม่ใช่ประเทศในยุโรป ที่มีการส่งสินค้าไปยังยุโรป เริ่มมีการซื้อยา EUDR จาก STA เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน
ทั้งนี้ STA ได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 517 ล้านบาท ปรับตัวลดลง 17.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ แต่พลิกจากขาดทุนสุทธิที่ 410 ล้านบาทในงวดเดียวกันปีก่อน หรือ YOY โดยมีกำไรจากการดำเนินงานปกติไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 995 ล้านบาท สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 910 ล้านบาท โดยยอดขายยางธรรมชาติและถุงมือยางปรับตัวสูงขึ้นทั้ง QoQ และ YoY
ฝ่ายวิจัยทรีนีตี้ คาดราคาขายเฉลี่ยหรือ ASP ในไตรมาส 4/67 จะอ่อนตัว QoQ จากการเลื่อนบังคับใช้มาตรการ EUDR ส่งผลให้ยอดขาย EUDR ลดลงในไตรมาส 4/67 โดยยังคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไรในหุ้น STA ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 อยู่ที่ 27.50 บาท จากเดิมที่ 23.80 บาท
ด้านบล.กสิกรไทย ระบุว่า STA รายงานกำไรปกติไตรมาส 3/67 ที่ 995 ล้านบาท ซึ่งพลิกจากขาดทุนปกติ 313 ล้านบาทในไตรมาส 3/66 และเพิ่มขึ้น 37% QoQ ซึ่งผลประกอบการสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย คาดการณ์ไว้ 11% โดยมีสาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายยางธรรมชาติสูงกว่าที่คาดไว้ 14% อย่างไรก็ตามกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ลดลง QoQ เนื่องจากขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและอนุพันธ์จำนวน 478 ล้านบาท
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/67 ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย คาดว่ากำไรยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น และ ASP สำหรับยางธรรมชาติและถุงมือยางซึ่งหนุนจากอุปสงค์ยางที่แข็งแกร่งขึ้น และสัดส่วนปริมาณการขายยาง EUDR ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ยังคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้น จากผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินบาทที่ลดลง
กลยุทธ์การลงทุน ยังคงคำแนะนำซื้อ หุ้น STA ให้ราคาเป้าหมายที่ 25 บาท แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความล่าช้าของ EUDR แต่มองแนวโน้มอุปสงค์ยางธรรมชาติและถุงมือที่ดีขึ้น