จับตา CPI สหรัฐ คืนนี้ ชี้ชะตาดอกเบี้ย Fed สะเทือนถึงคริปโท

#Fed #CPI #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก Coinpedia ได้ระบุว่า รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยในวันนี้ เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ (ET) โดยตลาดกำลังเฝ้าติดตามข้อมูลนี้อย่างใกล้ชิดเพื่อหาคำใบ้เกี่ยวกับแนวทางการตัดสินใจเชิงนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) รายงานฉบับนี้มีขึ้นหลังจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.3% จนส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น ทองคำ และคริปโทเคอร์เรนซี

ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี CPI ทั่วไป (Headline CPI) เมื่อเทียบรายปีจะคงอยู่ที่ระดับ 3.4% ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากตัวเลขครั้งก่อน ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน คาดว่าจะชะลอตัวลงจาก 2.5% สู่ระดับ 2.4%

การคาดการณ์ดัชนี CPI สำหรับเดือนสิงหาคม

วอลล์สตรีทคาดว่าดัชนี CPI ทั่วไปจะเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม โดยมีปัจจัยหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะยังคงทรงตัวโดยรวม

ค่ากลางของการคาดการณ์ระบุว่า ดัชนี CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.38% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี เปรียบเทียบกับการเติบโตรายเดือนในเดือนกรกฎาคมซึ่งอยู่ที่ 0.07% สำหรับดัชนี CPI พื้นฐาน ค่ากลางของการคาดการณ์อยู่ที่ 0.22% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.4% เมื่อเทียบรายปี เปรียบเทียบกับระดับ 0.22% และ 2.5% ในเดือนกรกฎาคม

ตัวเลขคาดการณ์ดัชนี CPI พื้นฐานรายเดือนจำนวน 17 สำนัก มีช่วงประมาณการอยู่ที่ระหว่าง 0.16% ถึง 0.24% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงช่วงการคาดการณ์ที่ค่อนข้างแคบ

ราคาพลังงานอาจดันดัชนี CPI ทั่วไปให้สูงขึ้น

การปรับตัวขึ้นของเงินเฟ้อทั่วไปที่คาดการณ์ไว้นั้น โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากปัจจัยด้านพลังงาน ราคาพลังงานคาดว่าจะฟื้นตัวกลับมาเพิ่มขึ้นราว 2.5% เมื่อเทียบรายเดือน หลังจากที่ลดลงไป 1.5% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ราคาน้ำมันเบนซินคาดว่าจะแสดงการเพิ่มขึ้นแบบปรับฤดูกาลที่มากกว่า 4%

เงินเฟ้อในหมวดอาหารคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 0.2% แม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่อาจเอนเอียงไปทางตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าเล็กน้อยที่ระดับ 0.3% ก็ตาม

ภาพรวมของเงินเฟ้อพื้นฐานมีความผสมผสานหลากหลายมากกว่า ค่าตั๋วเครื่องบินคาดว่าจะเพิ่มขึ้นราว 3% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่ราคาที่พักแรมคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นหลังจากอ่อนตัวลงเป็นพิเศษในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อในหมวดบริการทางการแพทย์คาดว่าจะชะลอตัวลง ราคาเสื้อผ้าและเครื่องแต่งกายอาจปรับตัวลดลง และเงินเฟ้อในหมวดรถยนต์มือสองคาดว่าจะชะลอตัวลง นอกจากนี้ เงินเฟ้อในหมวดที่อยู่อาศัยก็แสดงสัญญาณการเย็นตัวลงเช่นกัน

สินค้ากลุ่มเทคโนโลยีเป็นอีกหนึ่งหมวดที่ต้องจับตา ราคาสินค้าไอทีเพิ่มขึ้น 1.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสะท้อนถึงการประกาศปรับขึ้นราคาคอมพิวเตอร์ก่อนหน้านี้บางส่วน คาดว่าแรงกดดันดังกล่าวจะผ่อนคลายลงบ้างในเดือนสิงหาคม

ความหมายของตัวเลขดัชนี Core CPI ที่ระดับต่างๆ

ตัวเลขดัชนี CPI พื้นฐานอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ

• Core CPI ที่ 0.1%: จะเป็นหลักฐานที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเย็นตัวลง และช่วยเพิ่มน้ำหนักให้ Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม
• Core CPI ที่ 0.2%: จะทำให้การตัดสินใจยังคงมีความสมดุล โดยตลาดย่อมจะให้ความสนใจกับตัวเลขที่ยังไม่ได้ปัดเศษ หมวดที่อยู่อาศัย หมวดภาคบริการ และการส่งผ่านตัวเลขไปยังดัชนี Core PCE ในท้ายที่สุด
• Core CPI ที่ 0.3%: จะถือเป็นตัวเลขเซอร์ไพรส์ในฝั่งขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และอาจช่วยเพิ่มน้ำหนักอย่างมากต่อโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25%

ความน่าจะเป็นที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงเอยด้วยระดับ 73% โดยการประชุมครั้งถัดไปมีกำหนดจัดขึ้นในวันพุธ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย Fed (Fed funds futures) ยังได้สะท้อนการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายไว้ที่ราว 15.5 basis points สำหรับสัปดาห์หน้า, เพิ่มขึ้นสะสมเป็น 23 basis points ภายในเดือนตุลาคม และเป็น 37 basis points ภายในสิ้นปี

ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงาน CPI

รายงาน CPI อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นสำหรับตลาดหุ้น, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล, ทองคำ และคริปโทเคอร์เรนซี

ตัวเลขดัชนี CPI ทั่วไปที่สูงกว่า 3.4% อาจเพิ่มแรงกดดันต่อตลาด ขณะที่ตัวเลขที่ต่ำกว่า 3.4% อาจช่วยสนับสนุนปฏิกิริยาของตลาดที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ส่วนตัวเลขที่ระดับ 3.4% อาจส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาแบบผสมผสาน

นอกจากนี้ ตลาดยังมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่ตัวเลข CPI พื้นฐานมากกว่าเพียงแค่เงินเฟ้อทั่วไปเพียงอย่างเดียว ตัวเลขพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้นอาจเพิ่มความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอลงอาจทำให้โอกาสที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยมีความเป็นไปได้มากขึ้น

เนื่องจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เหลือเวลาอีกเพียงไม่กี่วัน รายงาน CPI ในวันนี้จึงอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางสำหรับความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยและสินทรัพย์เสี่ยงก่อนที่จะเข้าสู่การประชุม FOMC

ที่มา https://coinpedia.org/news/cpi-report-today-what-to-expect-from-august-inflation-data-and-fed-decision/