รีเซต

ส่อง OR ระยะสั้นปัจจัยหนุนจำกัด ในมุมมอง"โนมูระ พัฒนสิน"

ส่อง OR ระยะสั้นปัจจัยหนุนจำกัด ในมุมมอง"โนมูระ พัฒนสิน"
ทันหุ้น
12 มีนาคม 2564 ( 11:57 )
54

ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน มีมุมมอง Slightly negative เชิง sentiment ต่อ Greenshoe option ของหุ้นบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR ที่ครบกำหนดวานนี้ (11 มี.ค.) จากมองวันนี้ (12 มี.ค.) จะไม่มีแรงเสริมดังกล่าวเหมือนในช่วง 30 วันก่อนหน้า 

 

ประกอบกับระยะสั้นไม่มีปัจจัยหนุนจาก แนวโน้มmarketing margin ที่ลดลงทั้งดีเซล และเบนซิน ในไตรมาส 1/64 โดยช่วงวันที่ 1-11 มี.ค.2564 ค่าการตลาดเฉลี่ยยังคงลดลงต่อเนื่อง ฝ่ายวิจัยคาดมาจากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นเร็ว ในขณะที่การปรับราคาหน้าปั๊มช้ากว่า นอกจากนี้ความต้องการใช้น้ำมันยังไม่ฟื้นตัวเร็วเท่า 

 

การขยายสถานีบริการในครึ่งแรกปี 2564 ยังไม่เร่งตัวมากและมีแนวโน้มจะไม่ได้เหนือกว่าฝ่ายวิจัยและตลาดคาด (ปี 2564 เป้าขยายสถานีบริการในประเทศของบริษัทอยู่ที่ 110 แห่ง ขณะที่ฝ่ายวิจัยโนมูระ พัฒนสิน คาดอยู่ที่ 116 แห่ง) 

 

ด้านการจ่ายเงินปันผล ที่จะขึ้น XD ในวันที่ 16 มี.ค.2564 ที่ 0.1 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็น yield ราว 0.3% ไมได้สูงนัก 

 

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำ Reduce ในหุ้น OR ให้ราคาเป้าหมายปี 2564 ที่ 21.70 บาทต่อหุ้น คงมุมมองราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนการเติบโตของกำไรปกติปี 2564-2566 ซึ่งเติบโตเฉลี่ย 10% ต่อปีไปมากแล้ว แนะนำผู้มีหุ้นสามารถ switch ไปลงทุนใน PTG แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 24 บาท โดยเป็นธุรกิจที่ใกล้เคียงกับ OR ซึ่งมีการเติบโตของกำไรปกติ 2564 ราว 4% ใกล้เคียงกับ OR โต 9% ในขณะที่ valuation  ยังถูกกว่า  หรือลงทุนในหุ้น BCP แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 32 บาทต่อหุ้น โดยคาดจะพลิกทำกำไร และมี  implied PER21F ราว 20 เท่า ขณะที่ OR จะอยู่ที่ 31 เท่า 

 

ราคาหุ้น OR เคลื่อนไหวอยู่ที่ 29.75 บาท ลบ 0.50 บาท หรือ 1.65% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 1,601.24 ล้านบาท 

 

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง