Bitcoin ร่วงวัดใจแนวรับ 76,000 ดอลล์ หลังวิกฤตน้ำมันดันพันธบัตรพุ่ง

#Bitcoin #ราคาน้ำมัน #ทันหุ้น - ข้อมูลจาก Cryptoslate ได้ระบุว่า Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า $77,000 ในวันที่ 10 กันยายน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นเหนือ $100 และการเทขายพันธบัตรทั่วโลกดันให้ผู้ซื้อขายมองว่า Fed มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

Bitcoin ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ $76,676.07 ด้านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 ลดลง 0.7% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4.93% ขณะที่อายุ 30 ปี แตะระดับ 5.35% ซึ่งเป็นระดับสูงที่สุดในรอบ 19 ปี

การเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นตามหลังเร่งตัวขึ้นอีกครั้งของราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ และการพุ่งขึ้นระลอกใหม่ของน้ำมันดิบ ส่งผลให้ตลาดอัตราดอกเบี้ยคาดการณ์โอกาสประมาณ 76% ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในสัปดาห์หน้า

ประเด็นความซับซ้อนคือ รายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดแทบยังไม่ได้สะท้อนการปรับตัวขึ้นระลอกล่าสุดของราคาน้ำมัน ทำให้ผู้ซื้อขายต้องประเมินราคาแรงช็อกทางพลังงานล่วงหน้า ก่อนที่ข้อมูลดังกล่าวจะปรากฏในรายงานอย่างเป็นทางการเต็มรูปแบบ

ราคาน้ำมันพุ่งดันเงินเฟ้อวิ่งไล่ตามตลาด

การขยับขึ้นระลอกล่าสุดของราคาน้ำมันเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมส่วนใหญ่ได้ถูกจัดเก็บไปแล้ว ส่งผลให้เพิ่มความเสี่ยงที่ตัวเลขปัจจุบันจะประเมินแรงกดดันด้านราคาที่กำลังก่อตัวผ่านตลาดพลังงานต่ำเกินไป

น้ำมันดิบ West Texas Intermediate ปรับตัวขึ้นมากกว่า 4% ทะลุ $100 ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ขณะที่น้ำมันดิบ Brent พุ่งทะลุ $105 หลังจากเหตุโจมตีเส้นทางการขนส่งทางเรือในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ได้ปลุกความกังวลเรื่องอุปทานชะงักงันรอบใหม่ น้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นมามากกว่า 30% จากจุดต่ำสุดเมื่อช่วงต้นเดือนสิงหาคม

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม และพุ่งขึ้น 5.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับ 4.8% ต่อปีในเดือนกรกฎาคม ส่วนดัชนี Core PPI เพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ตัวเลขพื้นฐานที่ผ่อนคลายลงนี้แทบไม่ได้ช่วยหยุดยั้งการเทขายในตลาดพันธบัตรเลย

Joseph Brusuelas หุ้นส่วนและประธานนักเศรษฐศาสตร์จาก RSM US LLP กล่าวว่า ช่วงเวลาการสุ่มตัวอย่างสำหรับดัชนี PPI สิ้นสุดลงในวันที่ 11 สิงหาคม ซึ่งเป็นช่วงเวลาก่อนหน้าการพุ่งขึ้นระลอกล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ น้ำมันเบนซิน และน้ำมันดีเซล

Brusuelas ประเมินว่า ราคาน้ำมันดีเซลในปัจจุบันมีค่าเท่ากับราคาน้ำมันดิบที่ซื้อขายใกล้ระดับ $207 ต่อบาร์เรล และกล่าวว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจเริ่มส่งผ่านไปยังราคาส่งและเงินเฟ้อพื้นฐานในระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ (กันยายน)

เขากล่าวว่า การรวมกันของเงินเฟ้อและราคาพลังงานช่วยเสริมน้ำหนักให้ Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน โดยรายงานราคาผู้บริโภคในวันศุกร์น่าจะเป็นตัวกำหนดการตัดสินใจขั้นสุดท้าย

ทางด้านธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 0.25% สู่ระดับ 2.5% ในวันที่ 10 กันยายน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สองในปีนี้ หลังจากแรงช็อกด้านพลังงานดันให้อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนพุ่งเกิน 3% ขณะนี้ ECB คาดว่าเงินเฟ้อจะเฉลี่ยอยู่ที่ 2.5% ในปี 2027 ปรับเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์เมื่อเดือนมิถุนายนที่ 2.3%

การตัดสินใจดังกล่าวช่วยย้ำเตือนถึงการประเมินราคาใหม่ทั่วโลกที่เห็นได้ชัดในหนี้สาธารณะ ขณะที่นักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางต่างเผชิญกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานอีกระลอก

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเข้าใกล้จุดเปลี่ยนอีกครั้ง

แรงกดดันขยับเข้าสู่ตลาดพันธบัตรมากขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับ 5% แม้ว่ารัฐบาลจะขยายปฏิบัติการเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในหนี้ระยะยาวก็ตาม

ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี แตะระดับ 5.35% ก่อนการประมูลพันธบัตรรัฐบาลใหม่ในแกะรอยวันที่ 10 กันยายน การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นเพียงหนึ่งวันหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวถัดไปเป็นสามเท่า สูงถึง $6 พันล้าน

Brusuelas กล่าวว่า การรวมกันของข้อมูลเงินเฟ้อ ราคาน้ำมัน และนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก ได้นำพาการทดสอบระดับ 5% ของผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เข้าสู่ "ช่วงใกล้เข้ามาทันที" เขากล่าวเสริมว่า รายงาน CPI ที่ร้อนแรงกว่าคาดในวันที่ 11 กันยายน อาจส่งผลให้ทะลุระดับนั้นไปไกลขึ้น

การประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี จึงกลายเป็นการทดสอบด่วนทันทีว่า นักลงทุนยินดีที่จะรับความเสี่ยงด้านอายุพันธบัตรเพิ่มเติม ณ ระดับผลตอบแทนปัจจุบันหรือไม่ Brusuelas กล่าวว่า การเคลื่อนไหวของพันธบัตรระยะยาวก่อนการขาย บ่งชี้ว่าการออกพันธบัตรครั้งนี้อาจเผชิญกับการตอบรับที่ยากลำบาก

การประมูลที่อ่อนแออาจขยายการเทขายออกไปก่อนรายงานเงินเฟ้อวันที่ 10 กันยายน ขณะที่อุปสงค์ที่แข็งแกร่งกว่าอาจช่วยให้ตลาดผ่อนคลายลงได้บ้างจากต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวที่พุ่งสูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 4.50% ซึ่งสูงกว่าขอบบนของกรอบเป้าหมาย 3.50%-3.75% ของ Fed ในปัจจุบันเกือบ 1% ขณะที่ผู้ซื้อขายก่อสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมขึ้นมาใหม่

การเคลื่อนไหวนั้นลามเข้าสู่ตราสารอนุพันธ์คริปโทฯ อย่างรวดเร็ว

เลเวอเรจของ Bitcoin เริ่มถูกคลี่คลาย

ผู้ซื้อขายมากกว่า 161,900 รายถูกบังคับขาย (Liquidated) ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่การขาดทุนในตลาดคริปโทฯ เร่งตัวขึ้น โดยการปิดสถานะโดยบังคับรวมสูงถึงประมาณ $568 ล้าน ตามข้อมูลจาก CoinGlass

สถานะฝั่งซื้อ (Longs) ของ Bitcoin คิดเป็นมูลค่าประมาณ $138 ล้านของยอดรวม ทั้งนี้ สถานะฝั่งซื้อของ Ethereum ขาดทุนไปอีก $113 ล้าน

ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นการขายที่รุนแรงขึ้นรอบๆ การเปิดตัวข้อมูลมหภาค ปริมาณการขายฝั่ง Taker ของ Bitcoin บน Binance พุ่งขึ้นเกิน $1.4 พันล้านภายในหนึ่งชั่วโมง เนื่องจากผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์วางตำแหน่งรับมือการดิ่งลงเพิ่มเติม หรือตัดลดความเสี่ยงที่มีอยู่เดิม

ตำแหน่งการลงทุนใน Bitcoin มูลค่ามากกว่า $60 ล้าน ถูกบังคับขายในช่วงเวลาเดียวกัน

การเทขายยังได้ผลักดันให้ Bitcoin กลับเข้าสู่โซนราคาที่ผู้ซื้อรายใหม่ๆ ได้สะสมเหรียญไว้

ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นอุปทานที่ก่อตัวขึ้นระหว่างประมาณ $76,000 ถึง $82,000 อยู่ใต้ฐานอุปทานของผู้ถือครองระยะยาวที่หนาแน่นกว่ามากระหว่าง $83,000 ถึง $86,000 ซึ่งเป็นจุดที่มีการเข้าซื้อประมาณ 1.07 ล้าน BTC

สิ่งนี้ทำให้การดิ่งลงในวันที่ 10 กันยายน เข้าทดสอบกลุ่มแนวรับที่ก่อตัวขึ้นระหว่างการฟื้นตัวครั้งล่าสุด

การร่วงลงหลุดพื้นที่ดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง จะทำให้เกราะป้องกันชั่วคราวชิ้นหนึ่งที่สร้างไว้ใต้ Bitcoin ในช่วงฟื้นตัวอ่อนแอลง Glassnode ประเมินพื้นรากการสะสมที่ลึกลงไปให้อยู่ที่ประมาณ $62,000 ถึง $65,000 หมายความว่าหากรักษาแนวรับกลุ่มปัจจุบันไว้ไม่ได้ ก็อาจเปิดทางไปสู่การลงไปทดสอบฐานต้นทุนที่ต่ำกว่าอย่างมาก หากการเทขายทางมหภาคยังคงยืดเยื้อ

รายงาน CPI ในวันศุกร์ กลายเป็นบททดสอบถัดไปสำหรับแนวรับนั้น

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าราคาผู้บริโภคทั่วไปจะปรับตัวขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม และราคาพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.2% ตัวเลขที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจตอกย้ำความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และดันผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ทะลุ 5% เพิ่มแรงกดดันต่อ Bitcoin ขณะที่ฝั่งซื้อพยายามปกป้องกรอบ $76,000-$82,000

ทว่า แม้แต่รายงาน CPI ก็จะสะท้อนภาพการพุ่งขึ้นของพลังงานระลอกล่าสุดได้เพียงบางส่วนเท่านั้น

หลักฐานที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของการเคลื่อนไหวของน้ำมันดิบเหนือ $100 จะปรากฏในข้อมูลเงินเฟ้อครั้งถัดๆ ไป ปล่อยให้ผู้ซื้อขายต้องตัดสินใจว่า จะประเมินส่วนลดของแรงช็อกราคาในเดือนกันยายนไว้มากน้อยเพียงใด ก่อนที่ตัวเลขอย่างเป็นทางการจะไล่ตามได้ทัน

ที่มา https://cryptoslate.com/bitcoin-tests-critical-76000-support-cluster-during-macro-energy-shock/