หุ้น AAI กำไร 2Q67 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โบรกแนะ "ซื้อ"

#บลกสิกร #ทันหุ้น - หุ้น AAI กำไร 2Q67 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โบรกแนะ "ซื้อ"

แนวโน้มระยะสั้นท้าทายจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังแข็งแกร่งจากอุปสงค์ที่สูงขึ้น

มุมมองหลังประชุมนักวิเคราะห์

AAI รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2567 โดยมีกำไรปกติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 336 ลบ. (+216.2% YoY, +52.0% QoQ) หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและการด้อยค่าของกิจการร่วมค้า (JV) ในจีนจำนวน 36 ลบ. และคิดเป็น 58.8% ของประมาณการกำไรทั้งปี

มุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มระยะสั้นน่าท้าทายจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังแข็งแกร่งจากอุปสงค์  functional products ที่สูงขึ้น

แนวโน้มไตรมาส 3/2567 AAI คาดว่ายอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงไตรมาส 3/2567 จะอยู่ที่ประมาณ 1.6 พันลบ. (+41% YoY และ +5% QoQ) และยอดขาย human food จะลดลงต่อเนื่องซึ่งจะส่งผลให้สัดส่วนสินค้าโดยรวมดีขึ้นจากสินค้ากำไรสูง

ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 67 ลง 2.9% จากสมมติฐาน FX ใหม่ และปรับของปี 68/69 ขึ้น 2.8%/6.2% จากการขยายกำลังการผลิต

มุมมอง บล.กสิกร แนะนำ “ซื้อ” Target Price 8.20 บาท จากแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของ functional products  ที่มีอัตรากำไรสูงและมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง