AOT ดาโอ คาดกำไร Q3 ชะลอตัว สงครามตะวันออกกลางพ่นพิษ

#AOT #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด(มหาชน) หรือ AOT โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 3/69(สิ้นสุด 30 มิ.ย.69) จะอยู่ที่ 3.0 พันล้านบาท ลดลง 22% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และลดลง 47% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ ซึ่งกำไรยังใกล้เคียงกับกรอบที่ฝ่ายวิจัยประเมินก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหลักจากจำนวนผู้โดยสารทั้งต่างประเทศและในประเทศที่ชะลอตัวมาอยู่ที่ 27.7 ล้านคน ลดลง 4% YoY และลดลง 25% QoQ จากสงครามในตะวันออกกลาง และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้สายการบินทั่วโลกยกเลิกเที่ยวบินบางส่วน

ฝ่ายวิจัยดาโอ ยังคงประมาณการกำไรปี 2569-70 ที่ 1.8 หมื่นล้านบาททรงตัว YoY และที่ 2.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 42% YoY ตามลำดับ สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/69 จะกลับมาเติบโตโดดเด่นทั้ง YoY, QoQ จากการปรับเพิ่ม PSC ผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศเป็น 1,120 บาท (เดิม 730 บาท) ตั้งแต่วันที่ 20 มิ.ย.2569 ขณะที่ในปี 2570 กลับมาเติบโตแข็งแกร่งทำสถิติสูงสุดใหม่จากจะรับรู้ผลบวกของ PSC อัตราใหม่เต็มปี

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ"ซื้อ"หุ้น AOT ให้ราคาเป้าหมายที่ 70.00 บาท โดยกำไรไตรมาส 3/69 ที่ชะลอตัวจะเป็นไปตามที่ตลาดประเมินไว้อยู่แล้ว ก่อนที่ไตรมาส 4/69 และทั้งปี 2570 กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจาก PSC ใหม่ นอกจากนี้ในอนาคตมีลุ้น upside หากมีการเริ่มเก็บ PSC สำหรับผู้โดยสาร transfer/transit และการปรับเพิ่มค่า Landing & Parking ส่วนความเสี่ยงยังต้องติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังมีความไม่แน่นอน