RBF โบรกแนะนำ”ซื้อ” ให้เป้าหมาย 5.10 บาท มอง 3 ปัจจัยหนุนยอดขายโต

#RBF #ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ระบุว่าบริษัท อาร์ แอนด์ บี ฟู้ด ซัพพลาย จำกัด (มหาชน)หรือ RBF วางแนวทางการเติบโตของยอดขายปีนี้เติบโตตัวเลขหลักเดียวระดับสูง โดยมีปัจจัยขับเคลื่อน 3 ประการ ได้แก่ 1.สิทธิประโยชน์ทางภาษีจากสิทธิ BOI และผลขาดทุนสะสมที่สามารถนำมาหักลดหย่อนได้, 2. การฟื้นตัวของลูกค้าธุรกิจ flavor รวมถึงการเพิ่มลูกค้าต่างประเทศรายใหม่ และ 3. ต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง โดยเฉพาะข้าวสาลี

ขณะที่ยอดขายในประเทศลดลง 3% YoY โดยหลักมาจากความต้องการผลิตภัณฑ์เคลือบอาหาร (food coating) ที่อ่อนตัวลง หลังจากมีการปิดกิจการในกัมพูชาในวงกว้างขึ้น และจากกลุ่มการค้าสมัยใหม่ (modern trade)ที่ซบเซา ขณะที่รายได้จากธุรกิจ flavor ปรับตัวดีขึ้น จากการฟื้นตัวของกลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพ

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ"ซื้อ" หุ้น RBF ให้ราคาเหมาะสมที่ 5.10 บาท

ด้านบล.ฟินันเซีย ไซรัส ได้ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ"ในหุ้น RBF พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.10 บาท จากเดิมที่ 4.00 บาท สะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 10-17% ซึ่งสะท้อนถึงอัตราการเติบโตที่ระดับ38.0%, 12.7% และ 11.3% เมื่อเทียบปีต่อปี (y-y) ตามลำดับ การปรับประมาณการนี้เป็นผลมาจากสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นและอัตราภาษีที่ลดลง และยังคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ระดับ 4.5–5.0%

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 2/69 คาดว่า RBF จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 148 ล้านบาท (+4.2% QoQ, +52.7% YoY) โดยรายได้ในประเทศน่าจะได้รับปัจจัยหนุนจากสภาพอากาศที่ร้อนและโครงการ "ไทยช่วยไทย" ซึ่งคาดว่าโมเมนตัมดังกล่าวจะต่อเนื่องไปยังไตรมาส 3/69 และช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของยอดขายกลุ่มผลิตภัณฑ์แต่งกลิ่นรส (Flavor)

ทางด้านรายได้จากต่างประเทศก็น่าจะเติบโตต่อเนื่องเช่นกัน โดยมีเวียดนามและอินเดียเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ซึ่งช่วยชดเชยยอดขายที่ชะลอตัวตามฤดูกาลในอินโดนีเซีย