LHS ส่อง BJC ครึ่งปีหลังฟื้นชัด MMVN โตแรง-บิ๊กซีเริ่มคืนฟอร์ม

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ส่องหุ้น บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BJC แนวโน้ม 2H26F คาดกำไรกลับมาฟื้นตัว หนุนจากการควบรวม MMVN เต็มไตรมาสและธุรกิจ Packaging ที่ยังโตแกร่ง นอกจากนี้แล้ว Big C ยังเริ่มมีทิศทางฟื้นตัวชัดเจนขึ้น

โดย SSSG ของ MMVN ในเวียดนามยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยสถิติล่าสุดในเดือนกรกฎาคม SSSG ในรูปสกุลเงินบาทขยายตัวเติบโตโดดเด่นถึง +6% จากการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวได้ดี

ธุรกิจ Packaging ยังเป็นแรงส่งสำคัญหนุนจากการฟื้นตัวของกลุ่มลูกค้าเครื่องดื่มและการปิดตัวและปรับลดกำลังการผลิตของเตาหลอมคู่แข่งในประเทศ

เริ่มให้คำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 ที่ 17.90 บาท/หุ้น ประเมินราคาหุ้นยังไม่สะท้อนการฟื้นตัวของธุรกิจที่ชัดเจน และยังมี upside จากโอกาสในการ Re Rate ขึ้นจากการฟื้นตัวของกลุ่มธุรกิจ