STA โบรกปรับเพิ่มกำไร-ราคาเป้าหมาย, ราคายางทำนิวไฮรอบ 13 ปี

#STA #ทันหุ้น-บล.ฟินันเซีย ไซรัส ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA ในงวดปี 2569-2570 ขึ้น 14.5-26.4% เป็น 3.23 พันล้านบาท และ 2.83 พันล้านบาท แม้คาดว่ากำไรปี 2570 จะลดลง YoY แต่ก็ยังถือว่าเป็นกำไรระดับที่ดีมาก ซึ่งฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มราคาขายยางปี 2570 ขึ้น 4.1% เป็น 2,400 เหรียญสหรัฐต่อตัน และปรับเพิ่มปริมาณขายขึ้น 4.3% เป็น 1.38 ล้านตัน ซึ่งยัง Conservative กว่าเป้าของผู้บริหาร แม้จะมีความเสี่ยงจากผลผลิตยางลดลง แต่เชื่อว่า STA จะยังสามารถจัดหาวัตถุดิบและแย่งส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งได้ จากการมีศูนย์รับซื้อยางมากสุดในประเทส และมีสภาพคล่องที่ดี

โดยราคายางปรับขึ้นทำนิวไฮในรอบ 13 ปี แม้ต้นทุนจะปรับขึ้นเช่นกัน แต่ปรับขึ้นน้อยกว่าราคาขายเล็กน้อย โดยราคายางก้อนเฉลี่ยไตรมาส 3/69 เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ ขณะที่น้ำยางสดลดลง 7.9%

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 ของ STA คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ราว 850-900 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในไตรมาส 3/68 และลุ้นทรงตัวจากไตรมาส 2/69 ซึ่งดีกว่าเดิมที่เคยคาดว่ากำไรจะลดลง QoQ แม้ยังคาดว่ากำไรของ STGT จะอ่อนตัวลงตามราคาขายถุงมือยางที่ลดลง ขณะที่ต้นทุนสูงขึ้น แต่ปริมาณขายธุรกิจยางธรรมชาติอาจดีกว่าคาด เนื่องจากอินโดนีเซียเข้าสู่ช่วงปิดหน้ายางในเดือน ก.ย. และเลื่อนการส่งมอบสินต้าให้กับลูกค้ามากกว่าปกติ ส่งผลให้ลูกค้าหันมาซื้อกับ STA แทน ทำให้ปริมาณขายใน ก.ย. มากกว่าคาด

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำ"ซื้อ"หุ้น STA พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 27 บาท จากเดิมที่ 23 บาท