เปิดหุ้นเด่น-ดับ กลุ่ม Non-bank 'เคจีไอ' ให้น้ำหนัก Neutral เน้น Trading

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ ส่องกลุ่ม Non-bank ยังคงอยู่ในวัฏจักรขึ้นๆ ลงๆ ยังคงเผชิญกับความท้าทายจากความไม่แน่นอนในหลาย ๆ ด้าน ได้แก่ ความสามารถในการเพิ่มผลตอบแทนสินเชื่อ (loan yield) เพื่อชดเชยต้นทุนการเงินที่สูงขึ้นในอัตราเร่ง, ความสามารถในการลด NPL และคชจ.สำรอง (credit cost) ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง และภาระหนี้ของครัวเรือนที่ตึงตัวที่กระทบความสามารถชำระหนี้ ความสามารถในรีไฟแนนซ์ การท่ามกลางภาวะที่นักลงทุนกลัวการผิดนัดหุ้นกู้ 

ดังนั้น ฝ่ายวิจัยจึงยังคงให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มนี้ที่ Neutral และเน้น Trading เป็นรายตัวเมื่อราคาหุ้นกดต่ำลง โดยเป็นห่วง MTC มากที่สุดเพราะ D/E ค่อนข้างตึง 

ขณะที่มีวงเงิน (credit line) สินเชื่อธนาคารต่ำ รองลงมาคือ KTC และ SAWAD เนื่องจาก NPL และ credit cost จะยังสูงต่อเนื่องไปอีกสองไตรมาส 

ทั้งนี้ ชอบ TIDLOR ในแง่ของผลการดำเนินงานที่ทรงตัว รวมถึงคุณภาพสินทรัพย์ และ credit cost ที่นิ่ง ในขณะที่แนะนำซื้อเก็งกำไร SAWAD เพราะราคาหุ้นถูก

Peer comparison