KGI เจาะ 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) เจาะ 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ GPSC ให้เป้าพื้นฐาน 49 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐานในแนวโน้ม Sideway up ประเมินแนวรับ 40 บาท / แนวต้าน 42 – 43 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 45 บาท (Stop loss 38.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q68 โตเด่นและรับ Sentiment บวกหลายเรื่อง ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 3Q68 จะเป็นจุดสูงสุดของปี (High season) ขณะที่กำไรของโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ (กำไรโรงไฟฟ้าไซยะบุรีโตเด่น ปริมาณน้ำในเขื่อนเยอะ) นอกจากนี้ประเมิน Sentiment บวกจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง รวมทั้งการปรับค่าไฟฟ้าจะเน้นไปที่การปรับโครงสร้างต้นทุนก๊าซธรรมชาติ (ลดโครงสร้างต้นทุนการผลิตไฟฟ้า) 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.05 เท่า (-1 SD)

หุ้น OR ให้เป้าพื้นฐาน 17 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคาพักฐานในแนวโน้ม Sideway up แนะนำ “ซื้อสะสมแนวรับ” 1) ประเมินแนวรับ 13.6 บาท และ 13.4 บาท / แนวต้าน 14.0 – 14.4 บาท กรณี ฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 14.7 บาท (Stop loss 13,2 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q – 4Q รับอานิสงส์ค่าการตลาดฯ ฟื้นตัวเด่น เราประเมินค่าการตลาดน้ำมันเริ่มฟื้นตัวหลัง จากที่ราคาน้ำมันในตลาดโลกทรงตัวต่ำ ขณะที่เงินกองทุนน้ำมันพลิกบวก (เฉพาะส่วนของน้ำมัน +2.3 หมื่นล้านบาท) ทำให้แรงกดดันจากภาครัฐฯลดลง 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 13 เท่า (- 2 SD) คาด Dividend yield เฉลี่ยปีละ >4%

หุ้น SAWAD ให้เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคาพักฐานในแนวโน้ม Sideway up ประเมินแนวรับ 29.25 บาท / แนวต้าน 30.5 - 32 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 34 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากดอกเบี้ยขาลง + นโยบายประชานิยมของรัฐบาลใหม่ เราประเมินต้นทุนการเงินของ SAWAD* มีแนวโน้มลดลงจากทิศทางดอกเบี้ยขาลง รวมทั้งคาดหวังนโยบายรัฐบาลใหม่หนุน Sentiment เศรษฐกิจฐานรากฟื้นตัว (เป็นบวกต่อคุณภาพสินทรัพย์) 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 10.6 เท่า (-1 SD) PBV 1.38 เท่า (-1 SD)