ดาโอ ส่อง 2 หุ้นโรงแรม CENTEL-ERW อัพราคาเป้าหมาย คาดกำไร Q2 โต

#ทันหุ้น-บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้น 2 โรงแรมได้แก่หุ้นบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL และหุ้นบริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นทั้ง 2 ในด้านผลดำเนินงานไตรมาส 2/69 ที่คาดว่าจะเติบโต แม้จะมีผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลาง โดยได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นทั้ง 2 บริษัทดังกล่าว

ฝ่ายวิจัยดาโอ คาดว่าหุ้น CENTEL จะมีกำไรปกติงวดไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 120 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แต่ลดลง 89% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ โดยการเพิ่มขึ้น YoY มาจากธุรกิจโรงแรมที่ไทยและมัลดีฟส์ยังเติบโตได้ดีชดเชยกับโรงแรมที่ดูไบที่ได้รับผลกระทบจากสงคราม ทำให้ RevPAR เติบโตได้ดีกว่าคาด แต่ลดลง QoQ เพราะเป็นโลว์ซีซั่น

ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติงวดปี 2569-2570 เพิ่มขึ้น 14% และ 11% จากการปรับ RevPAR และ SSSG ขึ้น เพื่อสะท้อนผลกระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลางและโครงการไทยช่วยไทยพลัสที่น้อยกว่าคาด ทำให้ได้กำไรปกติอยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท (+15% YoY) ขณะที่ยอด ยอด On the book ในไตรมาส 3/69 มี RevPAR (ที่ไม่รวมดูไบ) เพิ่มขึ้น +12% YoY และหากรวมดูไบ RevPAR ก็ยังเพิ่มขึ้นได้ที่ +5% YoY

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำ"ซื้อ"หุ้น CENTEL พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2569 ขึ้นมาอยู่ที่ 42.00 บาท จากเดิมที่ 37.00 บาท

ส่วนหุ้น ERW ฝ่ายวิจัยดาโอ คาดว่าจะมีกำไรปกติไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 75 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% YoY แต่ลดลง 81% QoQ ซึ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น YoY จาก RevPAR ที่โตได้ดี ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ จากช่วงโลว์ซีซั่น โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569-2570 ขึ้นปีละ 5% เพราะผลกระทบจากตะวันออกกลางที่น้อยกว่าคาด จากการปรับ RevPAR เพิ่มขึ้น ทำให้ในปี 2569 จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 957 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำ"ซื้อ"ในหุ้น ERW พร้อมทั้งได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2569 ขึ้นมาอยู่ที่ 3.70 บาท จากเดิมอยู่ที่ 3.20 บาท