เปิด 4 เหตุผล ปี 2568 เป็นปีทองหุ้น SYNEX

#ทันหุ้น - บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ออกบทวิเคราะห์ หุ้นบริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SYNEX มองว่าจะมีกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2568 จากโมเดล CPU และ GPU รุ่นใหม่ ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการอัปเกรดจากผู้บริโภคที่ซื้อผลิตภัณฑ์ PC ในปี 2566-2567 นอกจากนี้จะมีการนำ AI มาใช้ใน PC และสมาร์ทโฟนอย่างแพร่หลาย ฝ่ายวิจัยจึงเริ่มครอบคลุม SYNEX ด้วยคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมาย 17.80 บาท (ปี 2568)

ปี 2568 จะเป็นปีทองของ SYNEX 

สำหรับธุรกิจสินค้าไอที โดยเฉพาะตลาดคอมพิวเตอร์ โดยมีสาเหตุจาก (1) พัฒนาการของเทคโนโลยี AI (2) การเปิดตัว CPU และ GPU รุ่นใหม่ และ (3) การเริ่มต้นของวัฐจักรการอัปเกรดคอมพิวเตอร์ (4) ความต้องการสมาร์ทโฟนจะเติบโตตามความก้าวหน้าของเทคโนโลยี AI โดย SYNEX ในฐานะหนึ่งในผู้จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ไอทีรายใหญ่ที่สุดในประเทศไทย จะได้รับประโยชน์จากเทรนด์เหล่านี้ คาดว่าการอดขายพีซีและสมาร์ทโฟนทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 5% และ 4% ตามลำดับ ในปี 2568 เร่งตัวจากปี 2567 

คาดการณ์กำไรเติบโตแข็งแกร่ง

SYNEX รายงานผลประกอบการที่ดีใน 1H67 กำไรเพิ่มขึ้น 41% hoh จากรายได้ที่เติบโตและอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้น ฝ่ายวิจัยคาดว่าโมเมนตัมจะยังคงต่อเนื่องใน 2H67 จากไลน์ผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึง iPhone 16 และ PC ที่ใช้ AI นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยยังเชื่อว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะยังอยู่ในระดับสูงจากการมุ่งสู่กลุ่มลูกค้า Commercial มากขึ้น และคาดว่ากำไรทั้งปีของ SYNEX จะเพิ่มขึ้น 34% เป็น 572 ล้านบาท ในปี 2567 และกำไรหลักจะเติบโตต่อเนื่อง 19% เป็น 682 ล้านบาท ในปี 2568

เริ่มต้นคำแนะซื้อ เป้าหมาย 17.80 บ.

SYNEX มีปัจจัยหนุนทั้งภายในและภายนอกในปี2567 และ 2568 ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลัก ราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยที่ 17.80 บาท อิง P/E 22 เท่า (+0.5SD) โดยมองว่าบริษัทสมควรซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเหนือกลุ่มเล็กน้อย เนื่องจากคาดว่ากำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง