"DELTA" โบรกฯ แนะขาย ชี้ธุรกิจหลักเติบโต แต่ Valuation แพง

บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ส่องหุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA คาดกําไรสุทธิงวด Q4/65 เท่ากับ 4.0 พันล้านบาท ลดลง 3% qoq (แต่เพิ่มขึ้นถึง 90% yoy) ขณะที่คาดกําไรปกติงวด Q4/65 จะเพิ่มขึ้น 5% qoq และ 112% yoy จากแนวโน้มคําสั่งซื้อในกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้า ศูนย์จัดเก็บข้อมูลและโทรคมนาคมเติบโตต่อเนื่อง และแนวโน้มประสิทธิภาพการทํากําไรดีขึ้น จากการประหยัดต่อขนาด 

ทั้งนี้ คาดกําไรปกติงวด Q1/66 จะอ่อนตัวลง QoQ (แต่เติบโต YoY) ผลกระทบจากแนวโน้มค่าเงินบาทเฉลี่ยงวด Q1/66 แข็งค่าขึ้นจากงวด Q4/65 และคาดกําไรสุทธิปี 2565-66 จะเติบโต 131% yoy และ 6% yoy จากคําสั่งซื้อในกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้าและศูนย์จัดเก็บข้อมูลเติบโตต่อเนื่อง แม้ภาพรวมธุรกิจจะยังเติบโตดีแต่ราคาปัจจุบันยังมี Valuation ที่แพง สะท้อนจากค่า PBV ปี 2566 ที่สูงถึง 17 เท่า และ PER ปี 2566 ที่สูงถึง 64 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ย Historical PBV และ PER ย้อนหลัง 10 ปี มากกว่า 1.5SD จึงยังแนะนําขาย ประเมินเป้าหมาย 440 บาท