ORI โบรกฯ คาดกำไรปีนี้เติบโต มีโอกาสเกิด upside จากเป้าโอนที่สูง
#ORI #ทันหุ้น-บล.ดาโอ (ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ ORI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 15 บาทต่อหุ้น โดยคาดว่ากำไรปกติในงวดปี 2566 อยู่ที่ 3.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% และมีโอกาส upside จากเป้าโอนที่สูง ซึ่งมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยทำไว้ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% โดยกำไรที่เติบดตโดดเด่นเป็นผลจากจะมีคอนโดใหม่เริ่มโอนเพิ่มขึ้นเป็น 9 โครงการ จากปีก่อนที่ 6 โครงการ รวมถึงคอนโดเดิมที่ยังโอนดีต่อเนื่อง ขณะที่รายได้จากโครงการแนวราบจะดีขึ้นจากแผนเปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มเกือบ 1 เท่าตัว ส่วนธุรกิจโรงแรมและ PRI จะดีขึ้นต่อเนื่อง
ฝ่ายวิจัยดาโอฯ มีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้น ORI หลังจากเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ ซึ่งมีประเด็นสำคัญ ได้แก่ บริษัทมีแผนเปิดโครงการใหม่ในปีนี้ มูลค่ารวมเพิ่มเป็น 5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% แบ่งเป็นคอนโด 55% แนวราบ 45% , บริษัทตั้งเป้า presales ปีนี้ที่ 4.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% และประเมินยอดโอนปีนี้จะเติบโตสูงเป็น 3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 62% แบ่งเป็นจากโครงการของ ORI เอง 1.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% และโครงการจากการร่วมทุน หรือ JV ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 120%
และมียอดขายรอโอน หรือ Backlog สูง โดย ณ สิ้นปี 2565 มี Backlog ที่จะโอนในปีนี้จำนวน 1.9 หมื่นล้านบาท ซึ่ง secured ยอดโอน 64% จากเป้าทั้งปีของ ORI แล้ว
"เรายังคงแนะนำซื้อ จากกำไรปกติปี 2566 ที่จะเติบโตดีต่อเนื่อง จากการโอนโครงการใหม่ทั้งคอนโด และแนวราบที่มากขึ้น นอกจากนั้นยังมีธุรกิจใหม่ที่จะเริ่มรับรู้กำไรชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะจากธุรกิจคลังสินค้า ALPHA ที่จะเริ่มเปิดบริการในไตรมาส 1/66 ด้าน valuation ยังน่าสนใจ เทรดปี 2566 core PER 7.5เท่า คิดเป็น -0.25SD"ฝ่ายวิจัยดาโอฯ ระบุในบทวิเคราะห์
ราคาหุ้น ORI เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 11.80 บาท ลบ 0.10 บาท หรือ 0.84% มีมูลค่าการซื้อขาย 38.29 ล้านบาท