CBG โบรกฯ คาดกำไรปี 63-64 โตต่อเนื่อง, C+Lock หนุน

ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทิสโก้  ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 133 บาทต่อหุ้น เนื่องจากมองผลประกอบการยังเติบโตและโอกาสการเติบโตจากการขยายตลาดส่งออกไปเมียนมาร์ประสบความสำเร็จ 

โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/63อยู่ที่ 878 ล้านบาท  เพิ่มขึ้น 20% จากช่วงเดียวกันปีก่อน จากยอดขายในประเทศและส่งออก แม้คาดเครื่องดื่มพลังงานในประเทศ จะลดลงจากผลกระทบโควิด-19  แต่ชดเชยกับ สินค้าใหม่กลุ่ม Functional drink แบรนด์ C+Lock ได้รับการตอบรับดีจากคนใส่ใจสุขภาพมากขึ้น, 

นอกจากนี้ตลาดส่งออกกลุ่ม CLMV โดยเฉพาะเมียนมาร์ทั้งปีเติบโต และคาดผลกระทบโควิด-19  กระทบในไตรมาส 4/63  ยังเล็กน้อย โดยคาดกำไรสุทธิปีนี้ เพิ่มขึ้น 42% และปีหน้าเพิ่มขึ้น 20% 

สำหรับการระบาดโควิด-19  ที่ยังคงรุนแรงในประเทศเมียนมาและมีการล็อกดาวน์ประเทศ  คาดจะส่งผล CBG ในไตรมาส 4/63  ยอดขายลดลง 4% ของรายได้รวม (คาดกระทบต่อ 1 เดือน) หรือคิดเป็น 1% ของรายได้ทั้งปี (คาดรายได้เมียนมาคิดเป็น 11% ของทั้งปี) กระทบต่อกำไรสุทธิ 1% ของทั้งปี 

โดยประมาณการเดิมเราคาดกำไรสุทธิปี 2563-2564 อยู่ที่ 3,557 ล้านบาท  เพิ่มขึ้น 42% และ 4,209 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% ตามลำดับ จากคาดเครื่องดื่มพลังงานในประเทศลดลงจากผลกระทบโควิด-19 แต่หักกลบกับ, ธุรกิจรับจ้างส่งสินค้าผ่าน Cash Van จากสินค้าประเภทเหล้าที่เพิ่มขึ้น, คาดยอดขาย C+Lock ปีนี้จำนวน 60 ล้านขวด และคาดปีหน้า 100 ล้านขวด และคาดรายได้การส่งออกปี 2563-2564  เพิ่มขึ้น 25% และ 15% จากการทำการตลาดร่วมกับ distributor ส่งผลให้ยอดขาย CLMVเติบโต คาดอัตรามาร์จิ้นเพิ่มขึ้นจากการได้ประโยชน์จากโรงงานขวดและโรงงานกระป๋องที่มีกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น ส่งผลต่อคาดอัตรากำไรสุทธิปี 2563-2564 เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 21-22% จากปี 2562 อยู่ที่ 17%

ราคาหุ้น CBG พักเที่ยงปิดที่ 115.50 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 1.32% มีมูลค่าการซื้อขาย 166.86 ล้านบาท