COCOCO โบรกฯ ชี้สะดุดระยะสั้น มองบวกต่อแนวโน้มกำไรในปี 68

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น บริษัท ไทย โคโคนัท จำกัด (มหาชน) หรือ COCOCO คาดกำไรปกติใน Q4/67 ที่ 73 ลบ. (-68.5% QoQ, -60.1% YoY) อ่อนแอกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้าที่ เนื่องจาก GPM คาดอยู่ที่ 19.8% ลดลงทั้ง QoQ และ YoY จากการรับรู้ผลของราคามะพร้าวที่สูงขึ้นต่อเนื่อง

ขณะที่รายได้ยังสามารถเติบโตได้ YoY หนุนจากฐานรายได้ที่สูงขึ้นทั้งจากลูกค้ารายเดิมและรายใหม่ แต่อาจลดลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วง Low season ของธุรกิจ

ฝ่ายวิจัยยังมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2568 แต่จากแนวโน้มกำไรใน Q4/67 ที่ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัย ประเมินไว้ก่อนรวมถึงในปี 2568 ที่คาด GPM ยังถูกกดดันจากราคามะพร้าวที่ยังสูงขึ้น ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับประมาณ การกำไรปี 2567-2568 ลง 12.5% และ 16.5% ตามลำดับ 

โดยจากการปรับประมาณการ ส่งผลให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 11.60 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 ที่ 13.2 เท่า คิดเป็น PEG เพียง 0.45 เท่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” เหมาะสำหรับการลงทุนในระยะยาว