หุ้นสหรัฐฯร่วงแรง 2-4% ดัชนีความกังวล VIX พุ่ง 19% หวั่นเศรษฐกิจสหรัฐฯถดถอย
#หุ้นสหรัฐ #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์ โดย บล.เอเซียพลัส
ตลาดหุ้นสหรัฐฯร่วงแรงวานนี้ (S&P500 -2.70%, Dow Jones -2.08% และ Nasdaq -4.00%) หลังตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ รวมถึงความเสี่ยงที่สหรัฐฯ จะเผชิญภาวะการหยุดทำการของหน่วยงานของรัฐบาล (Government Shutdown)ในช่วงปลายสัปดาห์นี้นอกจากนี้ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการปรับตัวลงแรงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นำโดย Tesla -15.43%, Nvidia -5.07% และ Apple -4.85%
- CBOE Volatility Index (VIX) ซึ่งเป็นดัชนีวัดความกังวลของนักลงทุนปรับตัวขึ้น +19.12%เนื่องจากตลาดมีความกังวลว่า สหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเผชิญภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีนี้โดยได้รับผลกระทบจาก “Trumpcession” (Trump + Recession) หรือเศรษฐกิจถดถอยจากนโยบายของ Donald Trump หลังจากสัปดาห์ที่ผ่านมา Trumpได้ตัดสินใจระงับการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากทางแคนาดาและเม็กซิโกเป็นครั้งที่ 2
- สหรัฐฯ เสี่ยงเผชิญภาวะการปิดหน่วยงานของรัฐบาล (Government Shutdown) หากสภาคองเกรสสหรัฐฯ ซึ่งประกอบด้วยสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา ไม่สามารถผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราว และส่งต่อให้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ลงนามเป็นกฎหมายภายในวันศุกร์ที่ 14 มี.ค. ซึ่งหากไม่สามารถดำเนินการได้ทัน จะทำให้ต้องเผชิญกับภาวะGovernment Shutdown ทำให้มีการปิดหน่วยงานราชการจำนวนมาก ขณะที่พนักงานซึ่งเป็นข้าราชการสังกัดรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ที่ถูกระบุว่าเป็นพนักงาน "ที่ไม่มีความจำเป็น" จะถูกพักงานชั่วคราวส่วนพนักงาน "ที่มีความจำเป็น" จะยังคงปฏิบัติงานต่อไป แต่จะยังไม่ได้รับค่าจ้าง จนกว่าภาวะ Government Shutdown จะสิ้นสุดลง
- นอกจากนี้ ในการให้สัมภาษณ์ของ Trump กับทางสำนักข่าว Fox News (9 มี.ค.) ผู้ดำเนินรายการได้ถามว่าสหรัฐฯ จะเกิด Recession ในปีนี้หรือไม่ โดย Trump ไม่ได้ปฎิเสธถึงความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะเกิด Recession อีกทั้งมีการกล่าวเตือนภาคธุรกิจและภาคครัวเรือนว่าจะต้องเตรียมรับมือกับช่วงเวลาที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่การเปลี่ยนผ่าน และแนวโน้มเงินเฟ้อที่อาจจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ติดตามการรายงานดัชนี CPI ของสหรัฐฯ เดือน ก.พ.ในวันพุธนี้(ตลาดคาด +0.3% MoM vs. เดือนก่อนที่ +0.5%)
- Tesla (TSLA US) -15.43% หลัง Elon Musk ให้สัมภาษณ์กับ Fox Business เผยว่าเขาอาจต้องใช้เวลาอีก 1 ปีในวอชิงตัน ดี.ซี. เพื่อทำงานให้ กระทรวง Government Efficiency (DOGE) ที่ก่อตั้งโดย Donald Trump ซึ่งอาจสร้างความกังวลให้แก่นักลงทุน ซึ่งนักลงทุนมีความกังวลว่า Musk อาจไม่มีเวลาโฟกัสกับ Tesla ซึ่งกำลังมีเป้าหมายสำคัญ คือ 1) Robotaxi ที่มีกำหนดเริ่มให้บริการปีนี้ และ 2) Model รถ EV ราคาถูก ที่คาดว่าจะเปิดตัวกลางปี
Novo Nordisk (NVO US, NOVOB DC) -9.43% ในตลาดสหรัฐฯ หลังผลทดลองยา ”แคกริซีมา” ไม่เป็นที่น่าพอใจของนักลงทุน โดยบริษัทเปิดเผยผลการทดลองทางคลินิกของยาแคกริซีมา ซึ่งถูกพัฒนาเพื่อรักษาโรคอ้วนและน้ำหนักเกินในผู้ป่วยเบาหวานประเภท 2 แม้ว่าผลการทดลองแสดงให้เห็นว่ายาสามารถช่วยลดน้ำหนักได้ถึง 15.7% ภายใน 68 สัปดาห์ แต่นักลงทุนยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการออกแบบการศึกษาและศักยภาพในการแข่งขันของยา
- ฝ่ายกลยุทธ์ฯ มองแม้ว่าผลการทดลองทางคลินิกของแคกริซีมาอาจไม่ได้โดดเด่นอย่างชัดเจนแต่ยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่ายาหลอก ทั้งนี้ ควรพิจารณาถึงการออกแบบการทดลองที่เปิดโอกาสให้ผู้ป่วยปรับขนาดยาเองได้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการประเมินประสิทธิภาพโดยรวม นอกจากนี้ บริษัทมีแผนติดตามผลการทดลอง Redefine 4 ซึ่งคาดว่าจะเผยแพร่ในช่วงต้นปี2026 โดยมีเป้าหมายเพื่อยืนยันว่าแคกริซีมามีประสิทธิภาพไม่ด้อยกว่า Tirzepatide ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าจะยื่นขออนุมัติยาในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ซึ่งอาจช่วยเพิ่มทางเลือกในการรักษาสำหรับผู้ป่วย ดังนั้น การปรับลงของราคาหุ้นอาจเป็นโอกาสในการสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว เนื่องจากบริษัทยังคงได้รับปัจจัยหนุนจากตลาดยารักษาโรคเบาหวานและยาลดน้ำหนักที่ยังคงเติบโต อีกทั้งยังเป็นผู้นำในตลาด พร้อมด้วยโอกาสจากผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ขณะที่ปัจจุบันราคาหุ้น Novo Nordisk ในตลาดยุโรป ซื้อขายอยู่ที่ระดับ Forward P/E 19.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังอยู่ที่ -2SD
- Oracle (ORCL US) -3.2% ในช่วง After Hours แม้รายงานยอดสัญญา Cloud ใหม่สูงเป็นประวัติการณ์ แต่รายได้และกำไรต่ำกว่าตลาดคาด โดยรายได้ไตรมาส 3 ปีบัญชี 2025 ที่ $1.41 หมื่นล้าน +6% YoY (ต่ำกว่าคาด 1.83%) โดยเฉพาะรายได้จาก Cloud Services &Support อยู่ที่ $1.1 หมื่นล้าน +10% YoY (ต่ำกว่าคาด 1.52%) ซึ่งถูกกระทบจากการขายธุรกิจโฆษณาออกไป ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $2.9 พันล้าน +22%YoY ขณะที่กำไรสุทธิต่อหุ้น(Adjusted Diluted EPS) อยู่ที่ $1.47 +4% YoY (ต่ำกว่าคาด 1.3%) นอกจากนี้ Oracle เซ็นสัญญา Cloud มูลค่ารวม $4.8 หมื่นล้านในไตรมาสนี้ นำโดยดีลใหญ่กับ OpenAI, xAI, Meta, Nvidia และ AMD ทำให้ Backlog ของบริษัท (RPO) แตะ $1.3 แสนล้าน +62% YoY ซึ่งคาดว่าจะช่วยผลักดันการเติบโตของรายได้ 15% ในปีงบประมาณ 2026
- He Xiaopeng ประธาน XPeng กล่าวในงานประชุม NPC ว่าอุตสาหกรรมรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ของจีน อาจเผชิญช่วง "การคัดออก" เป็นเวลา 3 ปี ตามด้วยช่วง "การพัฒนา" อีก 3-5 ปี โดยสุดท้ายอาจเหลือผู้ผลิตรถยนต์ NEV ไม่ถึง 7 ราย หรืออาจเพียง 5 รายเท่านั้น เนื่องจากการแข่งขันรุนแรงและการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมที่รวดเร็ว นอกจากนี้ He Xiaopeng ยังได้กล่าวเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมรถยนต์ดั้งเดิมของจีน ซึ่งจากเดิมที่มีผู้เล่นราว 400 รายเมื่อ 10 ปีที่แล้ว ปัจจุบันเหลือเพียง 40 ราย แสดงให้เห็นถึงการลดลงของจำนวนผู้ผลิตที่เกิดจากการแข่งขันและการปรับโครงสร้างตลาด
- ติดตามรายงานตัวเลขการจ้างงาน JOTLs Job Openings ของสหรัฐฯ ในวันนี้ ตลาดคาด7.60 ล้านตำแหน่ง ในเดือน ม.ค. (เท่ากับเดือนก่อน)