ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BDMS-CPN-KBANK-KTB
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BDMS-CPN-KBANK และ KTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32 บ.
- กำไร Q4/67 +10%YoY จากรายได้กิจการรพ.เติบโต 4% YoY (ผู้ป่วยไทย +2%YoY, ต่างชาติ +10%YoY และภาษีเงินได้นิติบุคคล -19%YoY จากสิทธิประโยชน์ภาษีจากการลงทุนฯตาม BOI
- ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ 1H68 โต 7-8% YoY ขณะตั้งเป้า EBITDA Margin ทั้งปี 68 ที่ 24-25% รวมทั้งยังมีสิทธิประโยชน์จากการลงทุนที่หักภาษีได้อีก 200-300 ล้านบาทในปีนี้ คาดหนุนกำไรปีนี้โต 9%
- คาดกำไร Q1/68 เติบโตได้ 9-10% จากรายได้ผู้ป่วยไทยโต 5%+รายได้ผู้ป่วยต่างชาติโตไม่ต่ำกว่า 10%
- แนวรับ 22.6/22.8 แนวต้าน 23.4/24.3
หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 75 บ.
- กำไรปกติ Q4/67 +9%QoQ, +4%YoY จากการเติบโตของรายได้โดยเฉพาะธุรกิจโรงแรมที่เข้าสู่ช่วง High Season แม้ค่าใช้จ่ายการตลาดจะเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ, YoY จากการจัดงานเทศกาลปีใหม่ ทั้งนี้กำไรปกติทั้งปี 67 ยังเติบโต +11%YoY
- คาดแนวโน้มกำไรปี 68 +3%YoY หนุนจากแผนเปิดดำเนินงาน เซ็นทรัล กระบี่ และ Central Dusit Park ส่วนศูนย์การค้าและอาคารสำนักงาน ประกอบกับโรงแรม Hilton Garden ระยอง เปิดดำเนินงานเต็มปีเป็นปีแรก
- แนวรับ 49.25/50 แนวต้าน 52.5/53
หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171 บ.
- กำไร Q4/67 +12% YoY ผลหลักจากสำรอง ECL ลดตามคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นช่วยหนุน ส่งผลกำไรทั้งปี 67 โตสูง +15%YoY
- คุณภาพสินทรัพย์เริ่มเห็นสัญญาณที่ดีขึ้น หลัง clean up balance sheet มาตลอด พร้อมตั้งเป้าปี 68 กลับมาตั้งเป้าสำรองปกติ 140-160bps.ของสินเชื่อ หนุนกำไร พร้อมตั้งเป้า ROE double digit ในปี 69
- ยังเป็นหุ้นที่จ่ายปันผลจูงใจและสม่ำเสมอ ประกาศจ่ายปันผลงวด 2H67 อีก @8.- XD 17/4/68 คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 5.4%
- แนวรับ 146/147 แนวต้าน 152/154
หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 26.40 บ.
- กำไร Q4/67 ตามคาด โดย +71%YoY ผลจากสำรอง ECL ลดลงมาก จาก Q4/66 ตั้งสำรองก้อนใหญ่ของลูกค้ารายใหญ่ ส่งผลกำไรทั้งปี 67 +20% YoY โตสูงสุด และมี ROE สูงเป็นอันดับ 2 ของกลุ่ม
- คาดยังได้รับผลบวกหลังจากการเบิกจ่ายงบลงทุนของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อของ KTB และยังถือเป็นหนึ่งในธนาคารที่เป็นผู้นำดิจิทัลแบงก์กิ้ง ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการขายผลิตภัณฑ์รายย่อยบนฐานลูกค้าจำนวนมากผ่านแอปพลิเคชันออนไลน์ต่างๆ
- เป็นหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงสม่ำเสมอ ล่าสุดประกาศจ่ายปันผลงวดปี 67 @1.545 บ. XD 16/04/68 คิดเป็น Div. Yield สูงถึงราว 6.8%
- แนวรับ 22.3/22.5 แนวต้าน 23.1/23.5