มุมมอง FED ลดดบ. 0.50% Fedwatch ชี้มีโอกาสมากขึ้น

#หุ้นเด่น #ทันหุ้น –บทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนหุ้นต่างประเทศรายวัน โดย บล.เอเซีย พลัส

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกต่อเนื่องในวันศุกร์ (S&P500 +0.54%) ด้าน US bond yield ปรับลดทั้งในส่วน 10 ปี (-2bps) และ 2 ปี (-1bps) ขณะที่ราคาทองคำยังคงทำราคาสูงสุดต่อเนื่อง (+1.16%) หลังอดีตประธานเฟดสาขานิวยอร์คหนุนการหั่นอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ส่งผลให้ตลาดการเงินให้น้ำหนัก 50% (ณ 15 ก.ย.) ว่า Fed อาจปรับลดดอกเบี้ยลงในอัตราดังกล่าว

ด้วยความไม่แน่นอนของผลการเลือกตั้งและความกังวลต่อความเสี่ยง Recession ของสหรัฐฯ ทำให้เรายังมองว่าตลาดยังอยู่ในภาวะอ่อนไหวมากในระยะ 2-3เดือนข้างหน้า ทำให้ต้องน้ำหนักกับหุ้นกลุ่มที่เป็น Quality growth / Defensive มากขึ้น เพื่อลดความเสี่ยงที่ตลาดมีแนวโน้มผันผวนมาก

ด้านดัชนี HSI อยู่ในแดนลบ หลังรายงานตัวเลขเศรษฐกิจจีนล่าสุด (ประกาศเมื่อวันเสาร์ที่ 14 ก.ย.) ออกมาอ่อนแอกว่าตลาดคาดในวงกว้าง สร้างความกังวลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า GDP อาจขยายตัวได้ไม่ถึง 5%และรอประเมินมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติม ขณะที่ยังเห็นการปรับลดประมาณการ EPS ลงต่อเนื่อง หลังผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนฯ ในไตรมาสล่าสุดยังอ่อนแอ

ด้านญี่ปุ่นนักเศรษฐศาสตร์คาด BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้ (20 ก.ย.) แต่คาดว่าจะมีการปรับขึ้น

อีกครั้งในช่วงไตรมาสสี่ / ต้นปีหน้า ทำให้ยังต้องระวังประเด็น Unwind carry trade ของค่าเงินเยน