ส่อง Q4/67 ปี 68 หุ้น PR9 ไปต่อ หรือ พอก่อน?

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า สแกนหุ้น บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) หรือ PR9 คาดกำไรสุทธิใน Q4/67 +2%QoQ, +13%YoY เข้า high season ของธุรกิจตรวจสุขภาพ และยังมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง กลยุทธ์ในการขยายลูกค้าต่างชาติและนโยบายการควบคุมต้นทุนที่ทำได้ดี

ฝ่ายวิจัยมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2567 เพิ่มเล็กน้อยราว 2% เป็น 719 ล้านบาท เติบโต 27%YoY ดีกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม รพ.ภายใต้ Coverage ของฝ่ายวิจัย 7 บริษัทที่คาดเติบโต 11%YoY

แนวโน้มปี 2568 คาดกำไรเติบโตต่อเนื่อง 12%YoY ตามแผนขยาย Capacity และขยายฐานลูกค้าต่างชาติ

มีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการปี 2567-68 ที่คาดเติบโตโดดเด่นกว่ากลุ่ม อย่างไรก็ตามราคาหุ้น PR9 ในปีที่ผ่านมา YTD ปรับเพิ่มขึ้น 50% ถือว่า Outperform สะท้อนปัจจัยบวกไปแล้วพอสมควร เมื่อเทียบกับดัชนีราคาหุ้นกลุ่ม รพ.ที่ปรับลดลง 16% 

ฝ่ายวิจัยมีการปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานปี 2568 จากเดิมที่ 26.45 บาท เป็น 27.00 บาท สะท้อนการปรับประมาณการกำไรอิงวิธี DCF โดยใช้ WACC ที่ 7.6% Terminal Growth 3%