DELTA ลั่นดีมานด์ AI สูง ระบบเลือกลูกค้าดีเสี่ยงต่ำ

#DELTA #ทันหุ้น - DELTA ไม่ห่วงหุ้น AI ลง ชี้ตลาด Data Center สำหรับ AI แนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง เห็นสัญญาณใช้ชิปประมวลผลที่พัฒนาเองมากขึ้น ชูกลุ่ม Neo Cloud รายใหญ่สัญญายาวเสี่ยงน้อย ชูระบบประกันความเสี่ยงเลือกลูกค้าชั้นดี เดินหน้าวางกลยุทธ์เพิ่มมาร์จิ้น ออกเทคโนโลยีใหม่ รวมถึงการเปลี่ยนการขายมาเป็นแบบโซลูชัน  

นายวิคเตอร์ เจิ้ง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA เปิดเผยกับ “ทันหุ้น” ถึงความกังวลในหุ้น AI ที่เกิดขึ้นว่า ตลาดดาต้าเซ็นเตอร์สำหรับเทคโนโลยี AI ของผู้ให้บริการคลาวด์ระดับโลกที่เป็น Hyperscalers เช่น Meta, Google, Microsoft และ Amazon ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างมาก และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ถึงแม้ว่าในขณะนี้จะมีความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการเงินของบริษัทผู้ให้บริการคลาวด์ อย่าง CoreWeave แต่ในมุมมองและการทำธุรกิจจริงของ DELTA ทุกอย่างยังคงดำเนินไปอย่างเป็นปกติ

โดยลูกค้าส่วนใหญ่ยังคงสั่งซื้อ GPU จาก Nvidia ในปริมาณมาก แต่ DELTA เริ่มสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี โดยผู้ให้บริการคลาวด์หันมาออกแบบและใช้งานชิปประมวลผลที่พัฒนาขึ้นเองมากขึ้น สำหรับแอปพลิเคชันที่หลากหลาย

@ มีประกันเสี่ยงกลุ่ม Neo Cloud

ในส่วนของกลุ่ม Neo Cloud ที่เป็นผู้ให้บริการคลาวด์ยุคใหม่ที่เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการประมวลผล AI โดยเฉพาะ มองว่า ผู้ให้บริการ Neo Cloud รายแรก ๆ ที่เข้ามาในตลาดและมีฐานการเงินที่มั่นคง จะสามารถอยู่รอดได้ เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มักจะปล่อยเช่ากำลังการประมวลผลให้แก่ลูกค้าด้วย สัญญาระยะยาวประมาณ 10 ปี ทำให้มีโครงสร้างธุรกิจและรายได้ที่มั่นคงรองรับ ขณะที่รายใหม่ที่มีขนาดเล็กอาจเผชิญความยากลำบากในระยะยาว เว้นแต่จะมีเทคโนโลยีที่โดดเด่นและเป็นเอกลักษณ์เฉพาะตัวจริงๆ

ในส่วนประเด็นเรื่องการนำ GPU มาเป็นสินทรัพย์ค้ำประกันเพื่อกู้ยืมเงิน ถือเป็นรูปแบบการระดมทุนใหม่ที่นำมาใช้กับกลุ่ม Neo Cloud หรือบริษัทเทคโนโลยี AI ดังนั้นสิ่งที่ต้องติดตามคือ ปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจและความต้องการใช้งานจริงจะทำให้การระดมทุนวิธีนี้ดำเนินการได้ แต่มีข้อควรระวัง คือ ถ้าความต้องการชะลอตัวลง การระดมทุนรูปแบบนี้อาจกลายเป็นปัญหาใหญ่ได้ทันที เนื่องจากเป็นการสร้างภาระทางการเงินทับซ้อนบนการกู้ยืมเดิม

ดังนั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสภาวะผันผวนของกลุ่ม Neo Cloud ทาง DELTA ได้ใช้บริการจากบริษัทประกันสินเชื่อในการประเมินความเสี่ยงและกำหนดวงเงินสินเชื่อของลูกค้าทุกราย หากลูกค้ารายใดไม่ผ่านเกณฑ์หรือไม่ได้รับการคุ้มครองจากบริษัทประกันสินเชื่อ ทาง DELTA จะไม่อนุมัติเครดิตและกำหนดให้ลูกค้าต้องจ่ายเงินสดล่วงหน้าเท่านั้น

@วางกลยุทธ์รักษามาร์จิ้น

ทางด้านกลยุทธ์การรักษาและเพิ่มอัตรากำไรของ DELTA ทางบริษัทได้มีการพัฒนาเทคโนโลยีขั้นสูงใหม่ ๆ เช่น ระบบจ่ายไฟฟ้า 800VDC ทำให้ DELTA เป็นผู้นำตลาดและสามารถกำหนดมาร์จิ้นที่สูงขึ้นได้ รวมถึงได้เปลี่ยนจากการขายเฉพาะตัวผลิตภัณฑ์ มาเป็นการเสนอขายแบบโซลูชันที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานพลังงานทั้งหมดสำหรับ Data Center เช่น ระบบจ่ายไฟฟ้า 800VDC, ระบบแบตเตอรี่สำรองไฟ, ตู้กระจายกำลังไฟฟ้า, ซอฟต์แวร์บริหารจัดการและมอนิเตอร์พลังงาน, งานบริการหลังการขายและการดูแลระบบ

อย่างไรก็ดีตลาด Data Center ในไทยยังมีศักยภาพสูงมาก โดยจัดเป็นอันดับต้นๆ ของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ รองมาจากมาเลเซียซึ่งเป็นผู้นำอยู่ในปัจจุบัน แต่เนื่องจากความต้องการใช้ไฟฟ้าใน Data Center พุ่งสูงขึ้นอย่างมหาศาล ทำให้ภาครัฐเริ่มกำหนดให้ผู้พัฒนาโครงการ Data Center ต้องเสนอแผนการจัดหาพลังงานไฟฟ้าด้วยตนเอง

ในส่วนพื้นที่เขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ที่ประสบปัญหาการขาดแคลนน้ำ ทำให้ผู้พัฒนา Data Center ต้องเร่งหาทางออกทางเทคโนโลยีเพื่อลดการใช้น้ำ จากเดิมที่นิยมใช้ระบบ Cooling Tower เปลี่ยนมาใช้ระบบระบายความร้อนที่อุณหภูมิสูงขึ้น ร่วมกับระบบระบายความร้อนด้วยอากาศและระบบหมุนเวียนน้ำกลับมาใช้ใหม่ เพื่อลดปริมาณการใช้น้ำลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งปัญหาข้อจำกัดด้านไฟฟ้าและน้ำไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในไทย แต่เป็นข้อจำกัดที่เกิดขึ้นทั่วทั้งภูมิภาค ทั้งในมาเลเซีย ออสเตรเลีย และอินโดนีเซีย