CCET โบรกฯ คาดกำไรโตแข็งแกร่ง ราคาหุ้นตอบรับแล้ว เหลือupside จำกัด
#CCET #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CCET คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/67 และปี 2568 จะเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม แต่ราคาหุ้นได้รับรู้ไปแล้ว จึงทำให้ upside ที่จำกัด
บล.กรุงศรี คาดว่า CCET จะมีการเติบโตของกำไรงวดไตรมาส 4/67 ที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มอุตสาหกรรม ได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อใหม่และความต้องการผลิตภัณฑ์ SSD นอกจากนี้บริษัทยังมีโอกาสปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ผ่านการปรับเปลี่ยนโครงสร้างผลิตภัณฑ์ไปสู่ผลิตภัณฑ์ SSD และเครื่องชาร์จ EV ที่มีอัตรากำไรสูง และคาดว่ากำไรปี 2568 จะเติบโต 25% อย่างไรก็ตามมองว่าราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 140% ภายในเวลา 1.5 เดือนที่ผ่านมา และ Valuation ปัจจุบันสูงถึง 28 เท่าของพี/อี เรโช ซึ่งสูงเป็นอันดับสองในอุตสาหกรรมเป็นรองจาก DELTA ขณะที่หุ้นอื่นในกลุ่มซื้อขายกันต่ำกว่า 20 เท่า
ทั้งนี้ CCET มีโรงงานใหม่ที่มหาชัย เป็นหนึ่งในโรงงานที่ใหญ่ที่สุดของกลุ่ม และจะผลิต SSD ขณะนี้อยู่ระหว่างทดลองการผลิต และจะเริ่มผลิตจริงในไตรมาส 1/68ในขณะที่โรงงานใหม่ที่เพชรบุรี จะเน้นการผลิต printer อยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการก่อสร้าง และจะเริ่มผลิตจริงในครึ่งแรกปี 2568 โรงงานใหม่เหล่านี้จะขยายกำลังการผลิตของกลุ่มจนถึงปี 2569 และจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไรหลักของ CCET ในอนาคต
ด้านบล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ระบุว่าในปี 2567 CCET บรรลุเป้าหมายและปรับปรุงประสิทธิภาพด้านกำไรได้ดีขึ้น ส่วนในปี 2568 คาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโต 7.5% เป็น 157,000 ล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากโรงงานใหม่ในมหาชัยและเพชรบุรี รวมถึงสินค้าที่มีอัตรากำไรสูง เช่น EV Chargerอุปกรณ์สวมใส่อัจฉริยะ และเซิร์ฟเวอร์ AI เป็นต้น ขณะที่ปัจจัยภายนอกที่เอื้อประโยชน์ รวมถึงความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน และการย้ายฐานการผลิตมายังไทยยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มการเติบโต
ฝ่ายวิจัยเคจีไอได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ CCET ในปี 2567 เพิ่มขึ้น 1.1% เป็น 2,660 ล้านบาท และในปี 2568 เพิ่มขึ้น 6.1% เป็น 3,420 ล้านบาท โดยยังคงประมาณการรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นเดิมไว้ แต่มีการปรับรายการทางการเงินอื่นๆ เช่น ค่าใช้จ่ายในการขายและบริการ หรือ SG&A และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับเพิ่มขึ้นร้อนแรงเกินไป จึงได้ปรับลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมแนะนำซื้อ พร้อมทั้งให้ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 7.80 บาท จากราคาเดิมที่ 5.10 บาท
ราคาหุ้น CCET วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 8.80 บาท ลบ 0.15 บาท หรือ 1.68% มีมูลค่าการซื้อขาย 641.54 ล้านบาท