บล.กรุงศรี แนะนำ 7 หุ้นเด่น เดือน ธ.ค.

บล.กรุงศรี แนะนำ 7 หุ้นเด่น เดือน ธ.ค. 

#ทันหุ้น #SET KSS Strategist Comment: SET Update เดือน ธ.ค.2025 KSS มีมุมมองบวกต่อโอกาสการฟื้นตัวของตลาด ณ 1250-1270จุด เป็นกรอบฟื้นตัวต่อเนื่อง ในเดือน ธค 2025 - ต้นปี 2026 จากแรงขับเคลื่อนดังนี้

1) SET Index ปัจจุบันหากนับการฟื้นตัวจาก Tariff Shocks 2-9 เมย 2025 ถึงปัจจุบัน ดัชนีฟื้นจาก 1050จุด+/- สู่ 1260จุดตอนนี้ หากหักผลจาก DELTA ดัชนี SET จะยังอยู่เพียง 1100-1080จุดเท่านั้น คิดเป็น Forward PER 2025 ex DELTA 10.09X!!! vs Forward PER 2025(Include DELTA) 14.02X สะท้อนหุ้นขนาดใหญ่ไทยส่วนใหญ่ยังอยู่ใน Deep value Zone

2) ณ Index level ปัจจุบัน นักลงทุนสามารถหาหุ้นปันผลสูงกว่า 3% ได้เกินครึ่งของจำนวนหุ้นทั้งหมด

3) ต่างชาติขายหุ้นไทย นับจากปี 2017 – ปัจจุบันกว่า 9แสนล้านบาท ทำให้ F-Holding ex DELTA เหลือเพียง 19.8% จากระดับเฉลี่ย 25-26% (กรณีรวม DELTA F Holding อยู่ที่ 31.7% เกิดจาก DELTA เป็นหุ้นที่ต่างชาติถือครองสูง และมูลค่าตลาด DELTA ขึ้นมาไวและสูงสุดของไทยที่ 2.5ล้านล้านบาท) สะท้อนภาวะ Under-owned ของนักลงทุนต่างชาติต่อตลาดไทย

4) ต่างชาติ De-Rated หุ้นไทยตั้งแต่ปี 2017 เนื่องจากภาพ Domestic LT Fund ที่ไม่ชัดเจนต่อเนื่องหลังกระแส LTF(6-7หมื่นล้านบาทต่อปี) ไม่ได้ไปต่อในระยะนั้นเริ่มแรงขึ้น และทราบถึงแรงกดดันต่อการ Redemption ทุกๆ ปีของมูลค่า LTF ที่ครบกำหนดใหม่ทุกต้นปี อย่างไรก็ตามต้นปี 2026 จะไม่มี LTF ที่ครบกำหนดกดดันลาดหุ้นไทยก้อนใหม่เข้ามาอีกแล้ว ทำให้ตลาดไม่มี Overhang ต้นปี

5) วงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทย ยังเป็นขาลง คาด 10 ธค FED ลดดอกเบี้ย 25bps และต่อเนื่องทุกไตรมาสปีหน้า ตามมุมมองของ MUFG ขณะที่ไทยน่าจะลด 25bps สู่ 1.25% 17 ธค นี้ หนุน ERP ของตลาดหุ้นไทยยังสูง 5.2% > +2SD สะท้อนภาพ Deep Value Market

6) Thailand Election Rally ปี 2026 หนุน Market Refresh ต้นปี 2026

Strategy: คาด SET จะฟื้นตัวจากจุดนี้ เหนือ 1300-1345จุด ได้ภายในสิ้นปี 2025 และไตรมาส 1 ปี 2026 ประเมินกรอบ 1325-1450 จุด น่าจะคาดหวังได้ เน้น December 2025 Portfolio : AMATA, GLOBAL, CENTEL, ERW, IVL, PTTGC, MTC

แนะนำ Investment Theme ดังนี้

• Flood Recovery Plays : GLOBAL, MTC

• Official Aviation Guide(OAG) ของจีนชี้ชัด เที่ยวบินไปญี่ปุ่น 1 ธค 2025 -25% และแนวโน้มลดลงเพิ่มขึ้น > -30% โดยการย้ายปลายทางมาจีนมาไทยเร่งตัวที่สุด +ERW, CENTEL, CPALL, MINT

• Thailand Fast Pass + Election Rally หนุน FDI : AMATA, WHA, STECON

• 2026 Turnaround + High Gworth : BTS, PTTGC, IVL

• Anti-Involution: หุ้นได้ประโยชน์แนวทางจำกัด Supply ในจีน : PTTGC, IVL

• กลุ่มได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง AP, SIRI, MTC, SAWAD