ASPS คัด 3 หุ้นเด่น ตลาดย่อตัวโอกาสสะสม

ภาพรวมกำไรบริษัทจดทะเบียนงวด 4Q64 อยู่ที่ 2.8 แสนล้านบาท เติบโต 39%QoQ และ 50%YoY ถือว่ารับมือโควิดโอไมครอนได้ดี สังเกตได้จากหุ้นในกลุ่มที่อิงการฟื้นตัวเศรษฐกิจในประเทศฟื้นเด่นขึ้น อาทิ กลุ่ม TRANS, CONS, MEDIA, HELTH, PROP, COMM เป็นต้น

หนุนกำไรทั้งปี 2564 ที่ฝ่ายวิจัยฯรวบรวมในเบื้องต้น 1.02 ล้านล้านบาท คิดเป็น EPS64F ที่ 86.1 บาท/หุ้น เติบโต 62% เมื่อเทียบกับปี 2563 ถือเป็นการกลับมาเติบโตเกือบทุก Sector หลังโลกค้นพบวัคซีนต้านโควิด และทยอยฉีดให้ประชาชนในปี 2564 ทั้งในต่างประเทศและในไทย ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจเดินหน้าต่อได้

ส่วนกำไรปี 2565 เบื้องต้นฝ่ายวิจัยฯ ประเมินอยู่ที่ 1.05 ล้านล้านบาท คิดเป็น EPS65F ที่ 88.9 บาท/หุ้น ถือว่าเป็นการฟื้นกลับมาอยู่ในระดับใกล้เคียงช่วงก่อนเกิดโควิด 19 คือ EPS62F อยู่ที่ 88.1 บาท/หุ้น อีกทั้งยังมีแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นมาแรงในช่วงต้นปี 2565 โดยทุกๆ 5 เหรียญ/บาร์เรล ที่เพิ่มขึ้นจากสมมุติฐานราคาน้ำมันระยะยาวที่ 65 เหรียญ/บาร์เรล หนุน EPS65F เพิ่มขึ้นได้ 1 บาท/หุ้น โดยกลุ่มหุ้นที่เติบโตเด่นยังคงเป็นกลุ่ม Old Economy หรืออิงการฟื้นตัวเศรษฐกิจในประเทศเป็นหลัก

ในมุม Valuation ตลาดหุ้นไทย ณ ปัจจุบันที่ 1647 จุด ถือว่าไม่แพง เนื่องจากมีค่า P/E65F เพียง 18.5 เท่า ถูกกว่าตามกลไกที่ควรจะเป็น คือ ภายใต้ดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.5% P/E มีโอกาสขยับขึ้นไปได้ถึง 21 เท่า) และในมุมดัชนีเป้าหมายที่ฝ่ายวิจัยกำหนด 1810 จุด คิดเป็นระดับ MEYG อยู่ที่ 4.4% ถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ตลาดจะซื้อขายกันอยู่ในระดับ MEYG อยู่ที่ 4%

ดังนั้นกำไรที่ยังแข็งแรง Valuation ตลาดหุ้นไทยยังน่าสนใจ ในยามที่ตลาดหุ้นย่อตัวลงมาถือเป็นโอกาสในการเข้าสะสมหุ้นพื้นฐานดี ส่วนหุ้น Top pick ในวันนี้ยังชอบ GPSC, SCB, MINT