JAS กสิกรไทย มองเชิงบวกกรณี NT ยืนยันชำระเงินให้ 5.14 พันลบ.

#JAS #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JAS ที่แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯว่า บริษัท โทรคมนาคมแห่งชาติ จำกัด(มหาชน) หรือ NT ได้ยื่นหนังสือยืนยันการดำเนินการชำระเงินให้แก่บริษัทย่อยของ JAS คือ JSTC เป็นจำนวนเงินรวม 5.14 พันล้านบาท ภายในวันที่ 10 ต.ค.นี้ ซึ่งฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวก ซึ่งคาดว่า JAS จะบันทึกธุรกรรมนี้ไว้ในงบการเงินไตรมาส 3/68

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองที่เป็นบวกต่อรายได้สุทธิที่จะได้รับจาก NT โดยราคาหุ้น JAS ปรับตัวขึ้น 0.04 บาท หรือ 2.8% เมื่อวานนี้(6 ต.ค.) จากรายได้สุทธิ 0.56 บาทต่อหุ้น รายได้สุทธิดังกล่าวน่าจะช่วยสนับสนุนการใช้เงินทุนขั้นต้นที่ JAS ใช้จ่ายไปสำหรับสิทธิ์ถ่ายทอดสดฟุตบอลพรีเมียร์ลีก หรือ EPL ทีมีการลงทุนก้อนใหญ่เป็นเวลาประมาณ 1.4 ปี ดังนั้น คาดว่าราคาหุ้น JAS จะเคลื่อนไหวในทิศทางบวกในวันนี้

นอกจากนี้คาดว่า JAS จะมีกำไรไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท หากไม่รวมกำไรพิเศษจากค่าใช้จ่ายที่เป็นดอกเบี้ยจาก NT ผลขาดทุนปกติน่าจะอยู่ที่ 935 ล้านบาท เนื่องจากต้นทุนโครงการ EPL และรายได้ไม่สอดคล้องกัน ผลขาดทุนปกติช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 คาดอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท น่าจะแย่กว่าประมาณการกำไรปกติปี 2568 ของฝ่ายวิจัยที่ 54 ล้านบาท ซึ่งฝ่ายวิจัยจะทบทวนสมมติฐานทางการเงินอีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 3/68

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำถือ หุ้น JAS ให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 1.97 บาท และด้วยเงินลงทุนก้อนใหญ่ในการคว้าลิขสิทธิ์ถ่ายทอดสด EPL การก่อสู้อย่างต่อเนื่อง เพื่อปราบช่องทางละเมิดลิขสิทธิ์ และฐานลูกค้าที่ปัจจุบันมากกว่า 1 ล้านราย ซึ่งยังคงต่ำกว่าจุดคุ้มทุนที่ 1.7 ล้านราย จึงมองว่า JAS อาจจำเป็นต้องเก็บเงินที่ได้จากการขายหุ้นเพื่อการบริหารสภาพคล่อง