รีเซต

ADVANCมูลค่าแกร่ง ซื้อกิจการหนุนอัพไซด์

ADVANCมูลค่าแกร่ง ซื้อกิจการหนุนอัพไซด์
ทันหุ้น
18 กรกฎาคม 2566 ( 21:41 )
10

บลจ.บัวหลวง เตรียมจัดประชุมผู้ถือหน่วย JASIF พร้อมแจงปัญหา TTTBBขาดสภาพคล่องจนเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ (Default) กูรูฟันธง ADVANC ได้ของถูกหนุนกำไร คาดไตรมาส 2/2566 กำไรปกติที่ 7.16 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.7% หนุนทั้งปีกำไร 2.76 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.3% ชี้ดีลซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF เพิ่มมูลค่า 7.65 บาทต่อหุ้น และดีลซื้อทรัพย์สินจะช่วยเพิ่มมูลค่าอีกราว 7.3-21.7บาทต่อหุ้น

 

นายพิสุทธิ์  งามวิจิตวงศ์  ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า กรณีที่ บลจ.บัวหลวง (BBLAM) ในฐานะบริษัทจัดการของกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์ อินเทอร์เน็ต จัสมิน (JASIF) เตรียมจัดประชุมวิสามัญผู้ถือหน่วยลงทุนครั้งที่ 1/2566 ในวันที่ 23 สิงหาคม 2566 โดยมีวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีสิทธิในการเข้าประชุมวันที่ 31 กรกฎาคม 2566 เพื่อพิจารณาข้อเสนอของบริษัท จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JASที่ขอยกเลิกสัญญาประกันรายได้ค่าเช่าทรัพย์สิน, สัญญาให้บริการจัดหาผู้เช่าทรัพย์สิน และระงับการชำระเงินตามสัญญาทั้ง 2 ฉบับ

 

หาก BBLAM ในฐานะบริษัทจัดการของกองทุน JASIFสามารถเจรจาแก้ไขสัญญาทั้ง 2 ฉบับกับผู้ถือหน่วยลงทุนได้สำเร็จ ADVANC จะได้ประโยชน์จากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นหลังเสร็จสิ้นขั้นตอนการรวมกิจการ และอาจมีกำไรจากเพิ่มมากขึ้น ขณะเดียวกันปัจจัยเสี่ยงเรื่องสภาพคล่องและกฎระเบียบของ JAS ก็มีแนวโน้มลดลง

 

“ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2566 ที่ผ่านมา TTTBB ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ JAS และเป็นผู้เช่าทรัพย์สินของ JASIF ขาดสภาพคล่องจนสามารถจ่ายได้เพียงค่าเช่ารายเดือน แต่ไม่มีเงินจ่ายค่าเช่าตามสัญญาประกันรายได้ให้ JASIF ได้ (Default) ดังนั้นหากกองทุน JASIFยอมผ่อนผันการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งจะครบกำหนดในวันที่ 17 กรกฎาคม 2566 ออกไปให้TTTBB เริ่มจ่ายเงินตั้งแต่ 1 มกราคม - มิถุนายน 2567 รวมถึงอนุญาตให้ลดค่าเช่าทรัพย์สินลงราว 30%แลกกับการขยายอายุของสัญญาเช่าจากเดิมสิ้นสุดวันที่ 29 มกราคม 2575 ไปเป็นวันที่ 31 ธันวาคม 2581 (7 ปี) เท่ากับว่า JASจะลดภาระต้นทุนลงได้เฉลี่ยราว 3 พันล้านบาทต่อปี ปัจจุบัน JAS ขาดทุนราว 2 พันล้านบาทต่อปี หากลดต้นทุนลงได้ 3 พันล้านบาท ก็จะพลิกทำกำไรทันที 1 พันล้านบาท”

 

*คาด ADVANC กำไร

พร้อมกันนี้คาดการณ์ ADVANC รายงานกำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/2566 ที่ 7.09 พันล้านบาท โดยหากไม่รวมผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน (ขาดทุน FX เป็นรายการครั้งเดียว) คาดว่ากำไรปกติที่ 7.16 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.7% YoY และเพิ่มขึ้น 5.8% QoQ หนุนจากบรรยากาศการแข่งขันด้านราคาที่ผ่อนคลายลง สะท้อนจากรายได้ค่าโทรศัพท์มือถือที่ราว 2.9 หมื่นล้านบาท ลดลง 0.2% YoY แต่เพิ่มขึ้น 1.7% QoQ พร้อมคาด ARPU เฉลี่ยที่ 214 บาท ลดลง 0.3% YoY แต่เพิ่มขึ้น 2% QoQ และรายได้อินเทอร์เน็ตบ้าน (FBB) ที่ 2.83 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.9% YoY และเพิ่มขึ้น 4.5% QoQ

 

จึงคงคาดการณ์กำไรปกติทั้งปี 2566 ที่ 2.76 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.3% YoY พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2566 ที่ 233.85 บาท  ทั้งนี้ยังไม่รวม 1.ดีลซื้อกิจการ  TTTBB และ JASIF จะช่วยเพิ่มมูลค่ายุติธรรมขึ้น 7.65 บาทต่อหุ้น 2.ดีลซื้อทรัพย์สินจะช่วยเพิ่มมูลค่าอีกราว 7.3-21.7 บาทต่อหุ้น

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง