PTG เดินหน้าตามแผน ครึ่งปีหลังโตต่อ บล.ดาโอแนะ “ซื้อ” เป้า 12.80 บ.

บล.ดาโอวิเคราะห์หุ้นของบริษัท บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG ระบุว่า ธุรกิจเดินหน้าตามแผน แนวโน้ม 2H23E โตได้ HoH

บล.ดาโอ คงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 12.80 บาท อิง PER 19x หรือเทียบเท่า -0.5SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ทั้งนี้ บล.ดาโอมีมุมมองเป็นกลางจากงาน SET Opportunity Day เมื่อ 22 ส.ค. 2023 หลังธุรกิจมีพัฒนาการตามกรอบที่ประเมิน โดยมีประเด็นดังนี้ 1) บริษัทยังคงประมาณการค่าการตลาดปี 2023E เฉลี่ยอยู่ที่ 1.80 บาทลิตร โดย QTD ค่าการตลาดมีพัฒนาการที่ดีขึ้น QoQ โดยคาดหวังค่าการตลาดจะดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี 2) Oil sales volume QTD ยังโตได้ในกรอบ 10-15% YoY ส่วน QoQ ลดลงเล็กน้อยจากปัจจัยฤดูกาล (ประเมินทั้งปีโตในกรอบ 10-15% YoY) 3) การขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทย 2H23E คาดมีเพิ่มอีกราว 500 สาขา หนุนทั้งปีมีสาขาในระดับ 1,200 สาขา โดยเบื้องต้นบล.ดาโอยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2023E ที่ 1.1 พันล้านบาท (+21% YoY) แนวโน้ม 2023 มีโอกาสเป็นจุดต่ำสุด ในขณะที่ 2H23E ประเมินเติบโตได้ HoH จากค่าการตลาดที่ดีขึ้นและปริมาณจำหน่ายน้ำมันที่ยังคงโตต่อเนื่อง

ราคาหุ้นกลับมาเคลื่อนไหวใกล้เคียง SET ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากการที่ตลาดรับรู้ความผันผวนของค่าการตลาด และความชัดเจนของรัฐบาลใหม่ไปมากแล้ว คาดว่าหุ้นมีโอกาสกลับไป outperform ได้จากผลประกอบการที่โตได้ใน 2H23E จากค่าการตลาดที่ฟื้นตัวและปริมาณการจำหน่ายน้ำมันที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง