EGCO โบรกมองดีลซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐ หนุนกำไรส่วนเพิ่ม 8-10%

#EGCO #ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มีมุมมองเป็นบวกต่อบริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด(มหาชน) หรือ EGCO ต่อดีลที่เข้าซื้อหุ้นสัดส่วน 45.0549% ใน Astoria Energy II LLC (“AE II”) AE II เป็นโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมที่ใช้ก๊าซธรรมชาติเป็นเชื้อเพลิง ขนาด 615 เมกะวัตต์ หรือ MW ตั้งอยู่ในเขตควีนส์ เมืองนิวยอร์ก ซึ่งได้เริ่มจำหน่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ หรือ COD ตั้งแต่ ก.ค. 2554 จำหน่ายไฟฟ้าเพิ่มเสริมความมั่นคงให้กับ NYPA ที่เป็นบริษัทที่รัฐนิวยอร์กเป็นเจ้าของทั้งหมด ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่าดีลนี้จะช่วยสร้างกำไรส่วนเพิ่มให้แก่ EGCO ราว 8-10% ในปีหน้า

อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำเพียง"ถือ" เนื่องจากราคาหุ้นมี Upside ไม่มาก จากราคาเป้าหมายที่ให้ไว้ที่ 135 บาท ขณะที่อัตราเงินปันผลอยู่ที่ 5% Bond Yield ที่ปรับเพิ่มขึ้น ทำให้ Yield Gap ลดลง

ทั้งนี้ AE II มีจุดเด่นหลายประการ ทั้งด้าน Strategic Location รายได้ไม่มีความเสี่ยงด้านราคา จาก Tolling Agreement กับ NYPA ทำให้กระแสเงินสดสม่ำเสมอ ไม่ผันผวนตามราคาเชื้อเพลิง และเป็นโรงไฟฟ้าที่ใหม่และประสิทธิภาพสูงสุดใน Zone J นิวยอร์ก ทำหน้าที่เป็นโรงไฟฟ้าฐานสร้างความยืดหยุ่นให้แก่ระบบไฟฟ้า และความต้องการไฟฟ้าเติบโต

ราคาหุ้น EGCO ช่วงบ่ายอยู่ที่ 132 บาท บวก 3.00 บาท หรือ 2.33% มีมูลค่าการซื้อขาย 181.92 ล้านบาท