DELTA หุ้นร้อน “เมย์แบงก์”ปรับเพิ่มกำไร- ราคาเป้าหมาย

#DELTA #ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ "ถือ"ในหุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA แต่ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 336 บาท จากเดิมอยู่ที่ 162 บาท เนื่องจากได้มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักในงวดปี 2569 ขึ้น 24% และปี 2570 ขึ้น 45% พร้อมทั้งปรับอัตราการเติบโตในระยะยาว (Terminal Growth Rate) เพิ่มขึ้นเป็น 9.5% จากเดิมอยู่ที่ 9.0% ซึ่งเป็นผลจากการที่ผลิตภัณฑ์กลุ่ม AI/DC (Artificial Intelligence / Data Center) ครองสัดส่วนรายได้ของ DELTA มากกว่า 60% แล้วในปัจจุบัน

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ ระบุว่ากำไรในปี 2569 และ 2570 ที่เติบโตโดดเด่นที่ 61% และ 40% ตามลำดับ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากกลุ่มพลังงานเซิร์ฟเวอร์AI และกลุ่มผลิตภัณฑ์ระบายความร้อนด้วยของเหลว (Liquid Cooling) ใหม่ ซึ่ง DELTA ได้เริ่มเดินสายการผลิตจำนวนมาก สำหรับผลิตภัณฑ์Liquid Cooling มาตั้งแต่เดือนมี.ค. 2569 เมื่อพิจารณาว่าโซลูชันระบายความร้อนคิดเป็นประมาณ 10% ของยอดขายของเดลต้าไต้หวัน จึงเชื่อว่าโซลูชั่น Liquid Cooling นี้จะสามารถสร้างสัดส่วนรายได้ให้แก่ DELTA ประมาณ 5-8% ของยอดขายรวมในปี 2569 ผลิตภัณฑ์ Liquid Cooling มีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) สูงถึงประมาณ 35-40% ซึ่งนับว่าสูงที่สุดในพอร์ตสินค้าทั้งหมดของ DELTA

แม้ว่าในปัจจุบันผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะต้องจ่ายค่าลิขสิทธิ์ (Royalties) แต่ฝ่ายวิจัยคาดว่า DELTA จะสามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบเองได้ภายในปี 2570

**คาดไม่หลุด SET50

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ ระบุว่า DELTA มีแนวโน้มสูงที่จะได้รับการคัดเลือกให้อยู่ในดัชนี SET50 สำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เนื่องจากราคาหุ้นเริ่มทรงตัวในเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้เชื่อว่าหุ้น DELTA น่าจะได้รับการคัดเลือกสำหรับช่วงครึ่งแรกของปี 2570 เช่นกัน เนื่องจากยังมีโอกาสเข้าเกณฑ์ตามมาตรการเกณฑ์ขั้นต่ำ(MSM) ในเดือนใดเดือนหนึ่งเป็นเวลา 3 เดือน จนถึงวันที่ 30 ธันวาคม

ราคาหุ้น DELTA ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 359 บาท บวก 20.00 บาท หรือ 5.90% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 8,234.66 ล้านบาท