RATCH กรุงศรี มองบวกทยอยลงนาม PPA หนุนราคาเป้าหมายเพิ่ม

#RATCH #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี มีมุมมอง Slightly Positive ต่อหุ้นบริษัท ราช กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ RATCH ที่ทยอยลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้า หรือ PPA พลังงานหมุนเวียนเฟส 2.1 ราว 154 MWe ซึ่งเป็นโครงการที่ยังไม่ถูกรวมในประมาณการ และคิดเป็นส่วนเพิ่มราคาเป้าหมายราว 2 บาทต่อหุ้น อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวยังไม่เปลี่ยนภาพการลงทุนหลัก ซึ่งอยู่ในช่วง Wait & See เพื่อรอความชัดเจนของ Catalyst ใหม่ ทั้งจากแผน PDP2026, โอกาสต่ออายุ/เพิ่ม IPP ใหม่ และแผนปรับพอร์ตสู่ Renewables ระยะยาว

ขณะที่ผลดำเนินงานไตรมาส 2/69 ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่าจะทรงตัว YoY จากบริษัท ราช-ออสเตรเลีย คอร์ปอเรชั่น จำกัด หรือ RAC ฟื้นตัวตามกระแสลมในออสเตรเลียที่ดีขึ้นชดเชยค่า AP ของโรงไฟฟ้าราชบุรี หรือ RG หน่วยที่ 1 และ 2 ที่หายไป หลังหมดสัญญา PPA ในไตรมาส 3/68 , คาดการปิดซ่อมของโรงไฟฟ้าที่มี Contribution ต่อกำไรสูงอย่าง Paiton และ Hongsa ใกล้เคียงกับไตรมาส 2/68 ขณะที่กำไรปกติเพิ่มขึ้น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ซึ่งเป็นจุดพีคของโรงไฟฟ้า IPP

โดยยังคงคำแนะนำ ถือหุ้น RATCH ให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาท โดยคงมุมมองเหมาะสำหรับถือเพื่อรอรับเงินปันผล ด้วยความเสี่ยงต้นทุนพลังงานต่ำ และ Dividend Yield ราว 5% ซึ่งประเมินจากงบดุลและนโยบายปันผลปัจจุบัน คาดสามารถรักษา DPS ไว้ที่ 1.6 บาท/หุ้นได้อย่างสม่ำเสมอ

ราคาหุ้น RATCH ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 30.75 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 61.68 ล้านบาท