หยวนต้าเตือน “SAPPE” กำไรชะลอ! ยังไม่ฟื้นถึงต้นปี 69

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน) หรือ SAPPE คาดกำไรปกติใน Q4/68 ที่ 129 ลบ. (-28.2% QoQ, -28.5% YoY) เนื่องจากเป็นช่วง Low season ประกอบกับยอดขายในเอเชีย และตะวันออกกลางที่ยังอ่อนแอ

ขณะที่ GPM คาดที่ 43.7% ขยายตัวได้ QoQ แม้ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น เนื่องจากการรับรู้ผลของราคาต้นทุนน้ำตาล และเม็ดพลาสติกที่ปรับลงเป็นไตรมาสแรก

ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2569 ที่ 15% YoY ซึ่งสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยที่คาดเพียง 8.2% YoY เนื่องจากฝ่ายวิจัยมองเห็นถึงความเสี่ยงจากค่าเงิน และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และตะวันออกกลาง

คงประมาณการ และราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 35.00 บาท หุ้นยังขาดปัจจัยบวกระยะสั้น คงคำแนะนำ “TRADING”