รีเซต

"ORI" คอนโดฯ JV ช่วยขับเคลื่อนกำไร Q3/63

"ORI" คอนโดฯ JV ช่วยขับเคลื่อนกำไร Q3/63
ทันหุ้น
28 ตุลาคม 2563 ( 16:18 )
63
"ORI" คอนโดฯ JV ช่วยขับเคลื่อนกำไร Q3/63

ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS สแกน ORI คาด Q3/63 กำไรปกติ 714 ล้านบาท โต 8% yoy จากการโอนฯ คอนโดฯ JV ใหม่ หนุนต่อส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมสูงขึ้นชัดเจน เชื่อว่าการส่งมอบคอนโดฯ ใหม่มากขึ้นใน Q4/63 พร้อมเปิดแนวราบใหม่เพิ่ม จะผลักดันกำไร Q4/63 ทำจุดสูงสุดของปี คงประมาณการเดิม แนะนำซื้อ Div Yield 6-7%


คาดกำไร Q3/63 โต 8% YoY หนุนจากคอนโดฯ JV

งวด Q3/63 คาดกำไรปกติ 714  ล้านบาท (+8% yoy,+1% qoq) ขับเคลื่อนจากการโอนฯ คอนโดฯ JV ใหม่ Knightbridge Prime Onnut มูลค่า 2.6 พันล้านบาท (คาดโอนฯ 30%) ทำให้รับรู้ส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมสูง 194 ล้านบาท (เทียบกับ 61 ล้านบาทงวดก่อน และขาดทุน 111 ล้านบาทงวดปีก่อน) ชดเชยกับยอดโอนฯ 2.3 พันล้านบาท (-26.5% yoy,-25% qoq) และ Gross Margin ขายฯ อ่อนตัวจาก 43% ใน Q3/62 เป็น 35.5% (ใกล้เคียง Q2/63) ผลจากการระบายสต๊อกคอนโดฯ ผ่านการใช้กลยุทธ์ด้านราคา


Q4/63 จะทำจุดสูงสุดของปีนี้

ตามกำหนดการส่งมอบคอนโดฯ ใหม่ที่จะมีมากขึ้นใน Q4/63 รวม 5 โครงการ ในส่วนนี้เป็นคอนโดฯ JV 1 โครงการ ประกอบกับการเปิดขายแนวราบใหม่ และการระบายสต๊อกโครงการเดิมต่อเนื่อง คาดช่วยผลักดันผลประกอบการ Q4/63 ทั้งยอดโอนฯ และกำไร เร่งตัวมากขึ้นและทำจุดสูงสุดของปีนี้


ซื้อ....Upside 30% + Div Yield กว่า 6-7% ต่อปี

คงประมาณการเดิม พร้อมปรับใช้ FV ปี 2564 (PER 7 เท่า) ที่ 8.94 บาท มี upside 30% บวกกับคาดหมายเงินปันผลเฉลี่ยกว่า 6-7% จึงยืนยันคำแนะนำซื้อ

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง