“เคจีไอ” มองตลาดหุ้นไทยเดือน ก.ค. พักฐาน- แนะ 5 หุ้นเด่น

#ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) มองตลาดหุ้นไทยในเดือน ก.ค.นี้ ดัชนีน่าจะพักฐาน เพราะคาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะยังคงถูกกดดัน โดยราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มจะอ่อนแอ และ spread ที่ต่ำลงเพราะมีการทำข้อตกลงหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่าน ประการต่อมาคือหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ของไทยน่าจะยังผันผวนอย่างหนักต่อไป โดยคาดว่าจะยังคงเห็นการเปลี่ยนกลุ่มจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี ไปเป็นหุ้น domestic play มากขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ทั้งนี้ มูลค่าตลาด (market capitalization)รวมของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และ กลุ่มพลังงานคิดเป็นสัดส่วนถึงเกือบ 40% ของทั้งตลาด

ในขณะเดียวกัน ประเด็นการเก็งกำไรจากปัจจัยในประเทศดูเป็นบวกมากขึ้น เนื่องจากเศรษฐกิจไทยแสดงสัญญาณการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป นำโดยการลงทุนภาคเอกชน และ การส่งออกที่แข็งแกร่งรวมถึงสถานการณ์ด้านการท่องเที่ยวที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว

**ชู 5 หุ้นเด่นประจำเดือน

หุ้น KBANK คาดว่าสินเชื่อของธนาคารกลับมาขยายตัวสองเดือนติดต่อกันแล้ว ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับธนาคารใหญ่อื่น ๆ นอกจากนี้ ยังมองว่าตลาดทุนที่แข็งแกร่งมากขึ้นเป็นภาวะที่เอื้อกับธุรกิจ wealth ของธนาคาร ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 40% ของรายได้ค่าธรรมเนียมรวม โดยรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 6% YoY ในปี 2568 และ โตถึงเกือบ 20% YoY ทุกไตรมาสในช่วงสามไตรมาสที่ผ่านมา

หุ้น CK เนื่องจากสัดส่วนหนี้สินต่อทุนสุทธิ (net gearing) ของ CK ลดลงมาอยู่ที่ 1.0x จาก 1.3x ณ สิ้นปี 2568 บริษัทจึงอยู่ในสถานะที่ดีในการประมูลโครงการโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐที่กำลังจะเปิดโดยใช้แนวทาง Public-Private Partnership (PPP) ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าจะหางานใหม่ให้ได้ 2.60 แสนล้านบาท
(32% ของมูลค่าโครงการโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดที่คาดว่าจะเปิดประมูล 8 แสนล้านบาท) ในช่วงปี 2569-2572

หุ้น WHA ยอดขายที่ดินนิคมอุตสาหกรรมน่าจะสูงถึง 1,800 ไร่ YTD (รับรู้แล้ว 951 ไร่ โดยมีการเซ็น LOIs/MOUs ไป 203 ไร่ใน 1Q69) คิดเป็น 72% ของเป้าทั้งปีของ WHA ในขณะเดียวกัน WHA คาดว่ายอดโอนที่ดินในปี 2569F จะอยู่ที่ 2,000 ไร่ โดยธุรกิจสาธารณูปโภคที่อยู่ภายใต้ WHAUP ยังมีผลการดำเนินงานดี เพราะได้แรงหนุนจากปริมาณยอดขายน้ำที่แข็งแกร่ง

หุ้น MINT คาดว่า RevPAR ของโรงแรมในยุโรปยังคงเป็นบวกที่ระดับหลักเดียวต่ำ ๆ ในขณะที่ของโรงแรมในประเทศไทยเพิ่มขึ้นเป็นหลักเดียวสูง ๆ ในเดือนพฤษภาคม ฝ่ายวิจัยคาดว่า RevPAR ในปี 2569 จะโต 2% YoY โดยหลัก ๆ มาจากโรงแรมในยุโรป ซึ่งจะมาชดเชยแนวโน้มที่แผ่วลงในตลาดอื่น ๆ ในขณะเดียวกัน SSSG ของธุรกิจอาหารเร่งตัวขึ้นเป็น 4–5% ในเดือนพฤษภาคม เพราะได้แรงหนุนจากแบรนด์หลัก ๆ อย่าง Sizzlerและ Swensen’s

หุ้น SPA ยังคงมองบวกกับ SPA เพราะได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของนักท่องเที่ยวจากประเทศในเอเชีย โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีน (+19% YoY) ซึ่งขับเคลื่อนให้ SSSG ในไตรมาส 2/69 ยังคงโตเป็นเลขหลักเดียวสูง ๆ จาก +10% ในไตรมาส 1/69 ทั้งนี้ เมื่อประกอบกับการขยายสาขาเพิ่มเป็น 95 ร้าน และรับรู้ผลการดำเนินงานเต็มปีจากสาขาที่เปิดใหม่เมื่อปีที่แล้ว เราคาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 2/69 จะเพิ่มขึ้น YoY แม้ว่าจะแผ่วลง QoQ ตามฤดูกาล