TTWหุ้นน้ำดี เป้า16.30บ.
โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า TTW จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 2/63 ที่ระดับ 712 ล้านบาท เพิ่มขึ้นราว 12%เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่ลดลง 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน โดยกำไรสุทธิที่ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากมีรายการขาดทุนจากกิจการร่วมค้าจาก CKP
อย่างไรก็ตาม คาดว่าบริษัทจะสามารถลดต้นทุนทางการเงินได้ราว 0.50 bps หรือ 20-30 ล้านบาทต่อปีจาก การจ่ายคืนหนี้ราว 500 ล้านบาท และ การ refinancing หุ้นกู้มูลค่า 2.8 พันล้านบาท ในพฤษภาคม
ในขณะที่ราคาขายน้ำประปาในปี 2021 สำหรับ TTW และ PTW นั้นมีแนวโน้มที่จะลดลงไปตามอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในปีนี้ ซึ่งคาดว่าจะลดลงราว 1.0-2.0% เทียบกับคาดการณ์ของธนาคารแห่งประเทศไทยที่ -1.7% โดยโมเดลของเราคาดการณ์เงินเฟ้อติดลบจะกระทบกำไรสุทธิในปี2564 ที่ราว 60-90 ล้านบาท
ปัจจุบันพบว่าเขื่อนหลักในลุ่มแม่น้ำเจ้าพระยานั้นมีน้ำ 30% ของปริมาณที่รองรับได้ทั้งหมดและ 4% เป็นน้ำที่สามารถใช้งานได้ แต่หลังจากวันที่ 15 กรกฎาคม 2020 กรมอุตุนิยมวิทยาคาดการณ์ว่าจะมีผนตกอย่างตกเนื่องและจะมีปริมาณฝนตกหนักในช่วงสิงหาคมถึงกันยายน 2020 โดยฤดูฝนจะจบลงประมาณกลางเดือนตุลาคม 2020 ซึ่งจะทำให้มีน้ำดิบเพียงพอสำหรับกระบวนการผลิตน้ำประปา
เรายังคงประมาณการกำไรสำหรับปี2563 เป็นเติบโต 1.0% สู่ระดับ 3.1 พันล้านบาท และกำไรปี 2564 เติบโต 4.9% เป็น 3.3 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของความต้องการใช้น้ำประปาและกำไรจากกิจการร่วมค้าที่ CKP จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 16.30 บาทต่อหุ้น
เกาะติดข่าวที่นี่
website: www.TNNThailand.com
facebook : TNNThailand
facebook live : TNN Live
twitter : @TNNThailand
Line : @TNNONLINE
Youtube Official : TNNThailand
Instagram : @tnn_online
TIKTOK : @tnnonline