บล.กรุงศรี ชี้ 3 ปัจจัยหนุนหุ้นไทยไตรมาส4 ลุ้นเป้า 1,370 จุด-แนะ 3 ธีมลงทุนเด่น

คุณฐกฤต ชาติเชิดศักดิ์ AISA ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย หลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE วันที่ 1 ตุลาคม 2568 โดยระบุว่าแม้ปัจจัยต่างประเทศอย่าง Government Shutdown ของสหรัฐฯ จะสร้างจิตวิทยาลบในระยะสั้น แต่ผลกระทบโดยตรงต่อตลาดหุ้นไทยมีจำกัด และคาดว่าจะคลี่คลายได้ภายในสัปดาห์นี้

คุณฐกฤตชี้ให้เห็นถึง 3 ปัจจัยบวกสำคัญในประเทศ ที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักให้ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี สู่เป้าหมายที่ บล.กรุงศรี ประเมินไว้ที่ 1,370 จุด ได้แก่

1. แนวโน้มดอกเบี้ยขาลง: ประเมินว่ามีโอกาสสูงถึง 70% ที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนตุลาคมนี้ ซึ่งจะทำให้เกิดภาวะ “Search for Yield” และดึงดูดเม็ดเงินให้ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น
2. เม็ดเงินลงทุนในประเทศ: แรงหนุนจากภาครัฐในกองทุนเพื่อการลงทุนระยะยาว ประกอบกับเม็ดเงินซื้อกองทุนลดหย่อนภาษีในช่วงปลายปี จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาดหุ้น
3. มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ: นโยบายของภาครัฐที่มุ่งเน้นกระตุ้นการบริโภค จะส่งผลดีต่อภาพรวมเศรษฐกิจไทยซึ่งพึ่งพาการบริโภคเป็นหลัก (เกือบ 60% ของ GDP)

กลยุทธ์ลงทุนไตรมาส4 แนะ 3 ธีมเด่น ชู MTC, KTC, CPALL, PTTGC

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในไตรมาส 4 บล.กรุงศรี แนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ 3 ธีมหลัก และเลือกสะสมหุ้นเด่นในกลุ่มดังนี้

1. ธีมดอกเบี้ยขาลง: กลุ่มที่จะได้ประโยชน์โดยตรงคือ กลุ่มไฟแนนซ์

หุ้นเด่น MTC (จำนำทะเบียนที่พื้นฐานดีที่สุด) และ KTC (บัตรเครดิตที่ได้อานิสงส์จากมาตรการ Easy E-Receipt)

2. ธีมมาตรการกระตุ้นภาครัฐ: กลุ่มที่จะได้รับผลบวกคือ กลุ่มค้าปลีก

หุ้นเด่น CPALL

3. ธีม Global/China Play (หุ้น Laggard): กลุ่มที่ยังปรับตัวขึ้นช้ากว่าตลาดโลกและมีโอกาสฟื้นตัวตามเศรษฐกิจจีนคือ กลุ่มปิโตรเคมี

หุ้นเด่น PTTGC (ราคายัง Laggard เมื่อเทียบกับหุ้นปิโตรเคมีในต่างประเทศ)

นอกจากนี้ DELTA ยังคงถูกมองว่าเป็น “ตัวนำตลาด” ที่มีแนวโน้มเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุนเรื่องเงินบาทอ่อนค่าและความต้องการชิป AI ที่ยังแข็งแกร่ง

มุมมองสินทรัพย์อื่น: ทองคำยังเป็นขาขึ้น-Bitcoin แค่ไซด์เวย์

• ทองคำ: แนวโน้มยังคงเป็น ขาขึ้น (Sideway Up) แต่เนื่องจากราคาปรับขึ้นมาแรงและชัน ในระยะสั้นจึงอาจเคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีแนวรับที่ $3,790-$3,830 และแนวต้านที่ $3,875-$3,900 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ $4,000
• Bitcoin: ทิศทางสวนทางกับทองคำ โดยมองว่าเป็นเพียง “กรอบไซด์เวย์” เหมาะกับการ “ลงซื้อ-ขึ้นขาย” มากกว่าการถือเพื่อรันเทรนด์