ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-EGCO-INTUCH-KTB

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-EGCO-INTUCH และ KTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 207 บ.

- กำไร Q4/66 โตสูง +17%YoY ผลจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสูงตามการปรับขึ้นดอกเบี้ย+การตั้งสำรองลด ส่งผลให้คาดทั้งปี66 มีกำไรโตถึง +42% YoY โตโดดเด่นสุดในกลุ่ม

- เป็นหุ้นพื้นฐานดี เงินกองทุนแข็งแกร่ง สำรองสูง มี Coverage ratio สูงถึง 315% และยังคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี 

- คาดจ่ายปันผลงวด 2H66 อีก @4.5.- คิดเป็น Div.Yield ราว 3.1% บวกกับราคาปัจจุบันยังถูกมาก เทรดเพียง PBV 0.52x

- แนวรับ 142/143 แนวต้าน 148/150

หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 193 บ.

- Operating Profit Q3/66 แข็งแกร่ง 3.3 พันลบ. (+26%QoQ, +13%YoY) หนุนโดย High Season ของ Hydro ที่ลาว+กำไรของโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น+Paju ที่เกาหลีใต้มีกำไรที่ดีต่อเนื่อง รวมถึงกำไรของ IPP และ SPP ในไทยเพิ่มขึ้น

- เพิ่งซื้อหุ้นเสร็จสมบูรณ์ใน Compass ซึ่งช่วยเพิ่มกำลังผลิตอีก 652 MWe โดยมีจุดเด่นคือตั้งในทำเลดี ใกล้กับเมืองใหญ่ที่ใช้ไฟฟ้าสูง

- แนวโน้มกำไรปีนี้มีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง จากกำลังผลิตใหม่ของ Compass และส่วนแบ่งกำไรจาก Yunlin 

- แนวรับ 128.5/130 แนวต้าน 134/138

หุ้น INTUCH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 87 บ.

- คาดกำไร Q4/66 จะเติบโต 10% YoY หลักๆ เกิดจากการเติบโตตามบ.ลูก ADVANC ซึ่งเติบโตตามการแข่งขันราคาลดลง และการท่องเที่ยวฟื้นตัว

- Q1/67 AIS ยังรับผลบวกจากมาตรการ “Easy EReceipt หนุนการเติบโตของยอดขายสมาร์ทโฟน+แพ็คเก็จบริการ 5G ซึ่งมีค่าบริการที่สูงขึ้น 10-15%

- INTUCH ยังมองหาโอกาสในการเข้าลงทุนในธุรกิจที่สามารถต่อยอดกับ Ecosystem ของ ADVANC เพื่อช่วยเพิ่มฐานกำไรแก่บริษัท รวมทั้ง INTUCH มีจุดเด่นนโยบายจ่ายเงินปันผล 100% ของกำไรสุทธิ ทำให้มี Dividend Yield สูงเกิน 6%

- แนวรับ 72/72.5 แนวต้าน 74.5/75.5

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 25 บ.

- Q4/66 กำไร -25%YoY ต่ำคาด ผลจากการตั้งสำรองสูงของลูกค้ารายใหญ่ ขณะ PPOP ยังโตดี

- ทั้งปี 66 ยังมีกำไร +9% YoY ผลจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ยังโตตาม NIM ที่ยังสูงต่อเนื่องหนุน แต่ถูกสำรองสูง Q4/66 ดึงลง

- ปี 67 คาดยังได้รับผลดีจากอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่อยู่ในระดับสูง ส่งผล NIM ทั้งปี 67 ยังมากกว่าปี 66 และคาดสำรองน่าจะลดลงจากปี 66 ที่ตั้งสำรองพิเศษเพิ่มเข้าไป 

- ราคาหุ้นปรับลงมามาก หลังกำไรต่ำคาด มองเป็นโอกาสเข้ารับ คาดรายได้และกำไรปี 67 ยังโตได้ดี

- แนวรับ 16/16.3 แนวต้าน 17/17.3