BH ราคาร่วง โบรกฯ หั่นราคาเป้าหมายลง คาดแนวโน้มกำไร Q1/68 ลดลง
#BH #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน)หรือ BH ลบ 5.26% โบรกเกอร์หั่นกำไรและราคาเป้าหมายลง หลังมีความไม่แน่นอนในผู้ป่วยต่างประเทศจากตะวันออกกลาง พร้อมคาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/68 จะอ่อนแอ แต่ยังคงคำแนะนำซื้อ
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น BH อยู่ที่ 180 บาท ลบ 10 บาท ระหว่างวันราคาลงมาต่ำสุดที่ 179 บาท มีมูลค่าการซื้อขาย 527.09 ล้านบาท
บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ยังคงแนะนำซื้อหุ้น BH แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 225 บาท จากเดิมอยู่ที่ 250 บาท มองว่าหุ้นยังขาดปัจจัยหนุนระยะสั้น เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 1/68 จะอ่อนแอ ขณะที่รายได้จากผู้ป่วยสหรัฐเอมิเรตส์ หรือ UAE มีความไม่แน่นอนว่าผ่านระดับต่ำสุดไปหรือยัง การซื้อขายในระดับต่ำกว่ากลุ่มอยู่ที่ P/E ปี 68 ที่ 20 เท่า ซึ่งมองว่าสมเหตุสมผล เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนของผู้ป่วยตะวันออกกลาง
ทั้งนี้คาดว่าหุ้นอาจกลับมาฟื้นตัวได้อีกครั้งในไตรมาส 2/68 หลังจากผ่านพ้นช่วงเดือนรอมฎอน และแรงกดดันจากคูเวตลดลงเมื่อฐานเริ่มกลับสู่ภาวะปกติโดยปัจจัยหนุนที่อาจช่วยให้ผลประกอบการดีกว่าคาด ได้แก่ การฟื้นตัวของผู้ป่วยจากตะวันออกกลาง การเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยจากซาอุดีอาระเบียหลังจากข้อตกลง MOU กับรัฐบาล และการเติบโตของตลาดในประเทศที่แข็งแกร่งกว่าคาด
ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ ระบุว่าจากความไม่แน่นอนของผู้ป่วยตะวันออกกลาง จึงทำให้มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น และได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-2569 ลง7-8% โดยคาดว่ารายได้ปี 2568 โตเพียง 1% จากอัตรากำไรที่ลดลง เนื่องจากผู้ป่วยตะวันออกกลางที่มีสัดส่วนลดลง และต้นทุนที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังคงไม่ได้รวมโรงพยาบาลภูเก็ตไว้ในประมาณการ เนื่องจากข้อมูลยังมีจำกัด และการเปิดใหบริการโรงพยาบาลในภูเก็ตคงถูกเลื่อนออกไปเป็นครึ่งแรกปี 2570 จากเดิมในครึ่งหลังปี 2569 เนื่องจากการอนุมัติ EIA ล่าช้า แม้ว่ามองว่าโรงพยาบาลภูเก็ตจะเพิ่มมูลค่าให้กับ BH ในระยะยาว แต่ในปีแรกจะมีแรงกดดันด้านต้นทุนเพิ่มราว 350 ล้านบาท ซึ่งจะกระทบต่อกำไร
ด้านบล.กรุงศรี ระบุว่ามีมุมมอง Neutral ต่อข้อมูลจากการประชุมนักวิเคราะห์กับ BH เนื่องจากประมาณการรายได้ปีนี้ของฝ่ายวิจัยรวมผลการปรับราคาขึ้น 4% ไว้แล้ว , ระยะสั้นไม่มีปัจจัยบวกใหม่ และ คาดผลประกอบการไตรมาส 1/68 ไม่เด่นจากเทศกาลรอมฎอนมีผลกระทบเต็มไตรมาส ส่วนทั้งปี 2568 คาดกำไรสุทธิเติบโต 1% กลับมาเติบโตอัตราปกติตามทิศทางรายได้ โดย BH มีจุดเด่นกลุ่มลูกค้าเป้าหมายมีความอ่อนไหวด้านราคาน้อย และบริหารต้นทุนมีประสิทธิภาพ คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 260 บาท