เงินเฟ้อสหรัฐฯลดลงแล้ว ดอกเบี้ยจะลดลงหรือยัง?

#FED #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์โดย บล.บัวหลวง อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเหลือ 3% YoY ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023 และปรับตัวลงจาก 3.3% ในเดือนพฤษภาคม รวมถึงต่ำกว่าที่คาดที่ 3.1%

ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลง (1% เทียบกับ 3.7%) และเงินเฟ้อซะลอสำหรับที่พักอาศัย (5.2% เทียบกับ 5.4%) และการขนส่ง (9.4% เทียบกับ 10.5%)ราคายานพาหนะใหม่(-0.9% เทียบกับ -0.8%) และรถยนต์มือสอง (-10.1% เทียบกับ -9.3%) ยังคงลดลง ส่วนราคาอาหารเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.2% จาก 2.1% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงเหลือ 3.3% ต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 จาก 3.4% ในเดือนพฤษภาคม

เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลง 0.1% MoM ในเดือนมิถุนายนซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 สวนกับที่ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 0.1% โดยราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลง 3.8% กลบการเพิ่มขึ้น 0.2% ของที่พักอาศัยและราคาสินค้าอาหารที่ 0.2% ทั้งนี้เงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวขึ้น 0.1% ต่ำกว่าคาดที่ 0.2% ต้นทุนเพิ่มขึ้นสำหรับประกันภัยรถยนต์ (0.9%) เครื่องใช้ในครัวเรือน (0.5%) และการดูแลสุขภาพ (0.2%) แต่ลดลงสำหรับค่าโดยสารสายการบิน (-5%) รถยนต์และรถบรรทุกมือสอง (-1.5%) และการสื่อสาร (-0.2%)

ตลาดมองโอกาสการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 84% จากก่อนประกาศเงินเฟ้อที่ 73% (อิงจาก CME Fed Watch Tool) โดยมองลด 25bps เหลือ 5.25% และมองลดทั้งปี 3 ครั้งเหลือ 4.75% ณ สิ้นปี 2024

การขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ลดลง 17,000 ราย เป็น 222,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 กรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 236,000 ราย

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปิดที่ 4.212% ลดลงจาก 4.282% เมื่อวานนี้ ดัชนี Dow Jones ปิดบวกเล็กน้อย ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ปิดลบเมื่อคืนนี้ โดยหุ้น Nvidia, Apple และ Tesla ปรับตัวลง โดยนักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปยังบริษัทขนาดเล็ก หลังข้อมูลเงินเฟ้อต่ำกว่าคาด ทำให้ตลาดมั่นใจมากขึ้นว่า Fed อาจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นหลังการลดลงของคลังน้ำมันดิบในสหรัฐฯ มากกว่าที่คาดและข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอลง ราคาน้ำมันดิบเบรนต์เพิ่มขึ้น 40 เซนต์ เป็น 85.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล