INSETโอกาสประมูลดาต้า ย้ำเป้ารายได้ปีนี้เติบโต10%

#INSET #ทันหุ้น – INSETมั่นใจรายได้รวมทั้งปี 2567 เติบโตในกรอบ 5-10% YoYเดินหน้าพัฒนาบุคลากรเสริมศักยภาพเข้าร่วมประมูลงานต่อเนื่อง 3-5 ปี สอดคล้องการย้ายฐานสร้างดาต้าเซ็นเตอร์เข้าไทย ขณะเดียวกันภาครัฐสนับสนุน Direct PPA สร้างความมั่นใจแก่ผู้ประกอบการก้าวเป็น Green Data Center ด้านนักวิเคราะห์คาดกำไรไตรมาส 3/2567 โต 65% QoQ มี Backlog ที่แข็งแกร่งทั้งยังได้ประโยชน์จากการเติบโตของตลาด Data Center ในประเทศไทย เคาะ “ซื้อ” เป้า 2.70 บาท

นายศักดิ์บวร พุกกะณะสุต กรรมการผู้จัดการ บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET เปิดเผยว่า บริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมเข้าร่วมประมูลงานโครงการขนาด Hyperscale ส่งท้ายปี 2567 เพื่อเติมมูลค่างานในมือ (Backlog) ต่อเนื่องทั้งปี 2568 สำหรับผลการดำเนินงานยังคงเป็นไปตามแผนการดำเนินงาน เบื้องต้นคาดรายได้รวมทั้งปี 2567 จะเติบโตในกรอบ 5-10% เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่ทำได้กว่า 1.6 พันล้านบาท (YoY)

ขณะเดียวกันบริษัทอยู่ระหว่างพัฒนาศักยภาพบุคลากรของบริษัท รองรับแผนการลงทุน Data Center ทั้งผู้ประกอบการไทย และการย้ายฐานเข้ามาลงทุนของผู้ประกอบการระดับโลก สอดคล้องกับนโยบายรัฐบาลที่จะผลักดันให้ประเทศไทยก้าวสู่ศูนย์กลางดิจิทัลในภูมิภาคเอเชีย ควบคู่กับการสนับสนุนให้ผู้ประกอบธุรกิจพลังงานสะอาดในไทย สามารถซื้อ-ขายไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนในรูปแบบการทำสัญญาซื้อขายพลังงานไฟฟ้าได้โดยตรง (Direct Power Purchase Agreement : Direct PPA) เอื้อให้ผู้ประกอบการสามารถพัฒนาธุรกิจสู่ความยั่งยืน (Green Data Center) ในอนาคต

“การดำเนินงานตามสัญญาในเวลาราว 18 เดือน ดังนั้นการรับรู้รายได้อาจมีการเลื่อนออกไปถึงปี 2568 ขณะเดียวกันบริษัทก็เข้าร่วมประมูลงานอย่างต่อเนื่องเพื่อเติม Backlog ในมือ ที่สำคัญในปี 2567 บริษัทได้ตั้งศูนย์อบรม พัฒนาศักยภาพบุคลากรของบริษัทให้มีศักยภาพ สร้างความมั่นใจให้กับบุคลากรในการเข้าร่วมประมูล และผู้จัดประมูล”

*แบ็กล็อก 1.8 พันล้าน

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุ INSET มีความสามารถในการเติบงานในมือBacklog ได้อย่างต่อเนื่อง โดย Backlog ปัจจุบันอยู่ที่ราว 1.8 พันล้านบาท หลังชนะงานติดตั้งระบบ Wi-Fi Caling ของกสทช. มูลค่า 300 ล้านบาท ซึ่งจะรับรู้งานภายใน 300 วัน ขณะที่ไตรมาส 4/2567 ลุ้นชนะงานการสร้าง TRUE IDC เฟส 2 มูลค่าอยู่ที่ราว 300-400 ล้านบาท ซึ่งเป็นงานต่อเนื่องที่เคยทำมาแล้ว จึงมีโอกาสชนะงานสูง หากชนะการเติบโตต่อเนื่องในปี 2568 จะชัดเจนยิ่งขึ้น

เบื้องต้นคาดกำไรปกติงวดไตรมาส 3/2567 ที่ราว 34 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 65% QoQ, แต่ลดลง 5% YoY หนุนจากรายได้หลักคาดทำได้ราว 500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 60% QoQ, และเพิ่มขึ้น 73% YoY สอดคล้องกับปริมาณงาน (Backlog) ที่เด่นเริ่มรับรู้ตั้งแต่ต้นปี 2567 และคาดจะยิ่งเร่งขึ้นใน 2H/2567 โดยหลักๆ เป็นความคืบหน้าของงานที่สูงขึ้นทำให้บริษัท รับรู้รายได้ได้เต็มที่

ขณะเดียวกันคาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 11.0% (+277 bps QoQ, -962 bps YoY) GPM ที่ดีขึ้น QoQ และ  SG&A คาดที่ 15 ล้านบาท (+0% Q0Q, -11% YoY) อย่างไรก็ตามระยะสั้นคาดกำไรปกติปี 2567 ที่ 103 ล้านบาท ลดลง 6% YoY และคาดกำไรปกติปี 2568 ที่ 119 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2568 ที่ 2.70 บาทพร้อมคาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันปันผลระดับ 3-4% ต่อปี