CHAO 'หยวนต้า' ปรับกำไรปี 68 ลง, คงแนะซื้อ มองยัง Laggard กลุ่มฯ

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น บริษัท เจ้าสัว ฟู้ดส์ อินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ CHAO คาดกำไรปกติใน Q4/67 เบื้องต้นในกรอบ 35-45 ลบ. ลดลงทั้ง QoQ และ YoY ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ก่อนหน้า เนื่องจาก GPM ที่ปรับตัวลงทั้ง QoQ และ YoY จากสัดส่วนรายได้จากการส่งออกที่ลดลง

ขณะที่แนวโน้มรายได้คาดลดลง QoQ เนื่องจากรายได้จากการส่งออกที่ลดลง แต่ยังเติบโต YoY การรับรู้ผลของการเพิ่มผู้จัดจำหน่าย ใน Traditional Trade เต็มไตรมาส

ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2567 แต่ปรับกำไรปี 2568 ลง 10% จากการปรับรายได้ และ GPM ลง เพื่อเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น นอกจากนี้เรายังปรับ PE ในการประเมินมูลค่าลงเป็น 13.7 เท่า เทียบกับกับกลุ่มขนมคบเคีย้วในปัจจุบัน

ทั้งนี้ จากการปรับประมาณการทำให้ฝ่ายวิจัยได้ราคาเหมาะสมใหม่ ณ สิ้นปี2568 ที่ 8.60 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER68 เพียง 10.6 เท่า ซึ่งมองว่ายัง Laggard กลุ่มค่อนข้างมาก คงคำแนะนำ “ซื้อ”